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亚洲

中国货币市场:季末最后交易日资金供给充裕,节后巨量到期压力犹存

    路透上海9月30日 - 三季末最后一个交易日,尽管中国银行间市场周三隔夜和七天回购利率升至近八个月新高,但整体资金供给充裕。隔夜回购利率因可跨季大涨已在预期之中,以七天跨月的需求也明显增加,不过14天资金需求已降温,成交利率亦从盘初高位有所下滑。
    
    交易员并指出,国庆长假后首日,央行季末操作的逆回购巨量到期,对资金面的压力犹存,仍需关注央行对冲态度如何。
    
    北京一保险交易员表示,资金供给较为充足,机构平头寸无压力,下午只要没有突发性的大额资金需求,平稳跨季成定局。
    
    华东一银行交易员亦称,“目前看感觉不错,一早(14天资金)高价出,后来慢慢降价。感觉14天已经没什么人愿意借了,都想要隔夜和七天的。”
    
    银行间市场隔夜质押式回购加权利率早盘升152基点(bp)至2.4108%,创2月3日以来新高;七天期质押式回购加权利率早盘亦升3基点(BP)至2.4212%,亦为2月3日以来高点。    
    
    
    上海一银行交易员则认为,十一假期后公开市场逆回购集中到期,央行的操作态度还是会影响接下来的市场预期。
    
    中国央行公开市场本周转为净回笼,终结此前连三周净投放。在央行持续扶助后市场流动性总量亦有保证,跨季无虞的情况下公开市场操作亦随之减力,不过长假后首日逆回购到期规模逾5,000亿元人民币,若央行对冲力度有限,即便是月初资金面亦难很宽松。
    
    中国今年国庆节和中秋节放假时间为10月1日至8日,9月27日(周日)和10月10日(周六)调休上班。节后首周将有5,600亿元逆回购到期,全部集中在10月9日(下周五)。
        
    
    以下为质押式回购主要利率报价:     
 北京时间11:35                今日(%  上日(%  变动(bp)
                                )       )     
 质押式回购加权平均利率                           
 其中:隔夜                    2.4108  0.8947    +151.61
     七天                     2.4212  2.3907      +3.05
     14天                     3.0171  2.9375      +7.96
 上海证交所质押式回购利率                              
 其中:隔夜                    3.3400  2.6850     +65.50
     七天                     3.4150  2.9600     +45.50
     14天                     2.9750  3.0000      -2.50
 回购定盘利率                                          
 其中:隔夜                    2.7000  0.9200    +178.00
     七天                     2.5000  2.4900      +1.00
     14天                     3.0900  3.3500     -26.00
 Shibor                                                
 其中:隔夜                    2.3610  0.9130    +144.80
     七天                     2.3310  2.2830      +4.80
     三个月                   2.6910  2.6840      +0.70
 (完)

    
 (发稿 边竞;审校 张喜良)
  
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