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更新版 1-《中国债市综述》期现货走弱,存单价格续升及国债一级欠佳致止盈盘涌出

    * 现券走弱,国债期货亦收低
    * 连续走暖后市场选择锁定获利
    * 存单价格继续走高及国债一级欠佳亦有拖累
    * 税期影响资金明显收敛,主要回购利率上扬

 (新增货币市场收盘报价)
    路透北京10月23日 - 中国债市周五现券整体走弱,国债期货亦震荡收低。交易员称,
本周以来受国内GDP数据不及预期以及国债缩量和外资等机构买盘推动,现券收益率一路下
行,不过鉴于并未有实质性的刺激因素出现,且今日同业存单一级价格再度走高,叠加国债
一级招标结果欠佳,现券止盈盘涌出,短期料再度陷入震荡格局。
    
    “之前(收益率)下是利空钝化、稍微有点利多、国债缩量的影响,下了7bp,止盈不
香吗?”上海一基金交易员说。
    
    北京一银行交易员亦称,收益率连续下了好几天,可能积累了一些卖盘,而且中午长期
国债发的弱了点。
    
    中国财政部上午招标续发行的30年国债,中标收益率3.8815%,稍高于此前3.86%的预测
均值,投标倍数2.63倍;同时招标的三个月和六个月期贴现国债,加权中标收益率分别为2.
5568%和2.7006%,三个月品种低于到期收益率曲线对应的二级水平近8个基点(bp),六个
月偏高2个bp。
    
    “30年(国债招标)有点不太好,而且今天资金紧了点,股份制银行存单一级价格又上
了点,一年期的3.18%了,先锁定获利再说吧,”上述北京的银行交易员说。
    
    展望后市,华东一银行交易员认为,暂时性的走暖后,现券估计再度进入震荡的走势,
关注美国大选的进程。
    
    不过他亦指出,如果配置的话,感觉现在还是可以的,是慢慢建仓的时间了,尤其是绝
对收益率比较高的品种。
        
    剩余期限10年的国债200006最新成交在3.19%,上日尾盘为3.1675%;同期限国开债2002
10最新成交在3.7475%,上日尾盘为3.7275%。
    

    以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的收盘情况:    
    
 北京时间16:2      两年期          五年期          10年期
      9                                        
               TS2012          TF2012           T2012       
  现价(元)      100.285          99.85           97.965
 较上结算价涨      -0.03%          -0.05%          -0.12%
      跌                                       
 盘中最高(元     100.315          99.925          98.160
      )                                       
 盘中最低(元     100.265          99.805          97.920
      )                                       
 
    
    **税期影响资金明显收敛,主要回购利率上扬**  
    
    中国银行间市场资金面周五明显收敛,主要回购加权利率均上扬,其中隔夜回购利率升
近25个基点(bp)至2.16%左右。交易员称,虽然央行公开市场今日恢复净投放,不过由于
规模偏小,且今日为例行缴税最后一天,资金需求集中,市场供给稍显紧俏。
    
    “今天比较明显,有点紧,隔夜一下就回到快2.2%的样子了,可能是缴税最后一天的原
因,”华东一银行交易员说。
    
    国家税务总局办税日历显示,因十一长假,增值税、消费税等主要税种申报截止日顺延
至23日。 
    
    上海一银行交易员称,税期最后一天资金需求集中释放,所以银行类机构融出收缩,导
致流动性收敛。
    
    “(公开市场净投放)200亿感觉就是个安慰吧,实质意义不大,...但我还是觉得缴税
是个暂时性因素,过了这两天应该会改善的,”他说。
    
    
    中国央行公开市场今日进行700亿元人民币七天期逆回购操作,单日净投放200亿元。本
周净投放量达到2,200亿元,较上周规模稍增。
    
    今日银行间市场存款类机构以利率债为抵押品的质押式回购总成交15,487.89亿元。上
一交易日质押式回购总成交量较前日增加1,543.1250亿元至36,804.5360亿元。
    
    以下为主要货币市场利率报价:            
 北京时间17:45              今日(%)  上日(%)  变动(bp)  成交(亿元)
 质押式回购加权平均利率                                           
  其中:隔夜                  2.1468   1.9116    +23.52   14,617.07
      七天                   2.2170   2.1643     +5.27      653.03
                                                        
      14天                   2.6494   2.5008    +14.86      192.94
                                                        
 上海证交所质押式回购利率                                         
  其中:隔夜                  2.4200   1.8800    +54.00    9,517.97
                                                        
      七天                   2.6700   2.3850    +28.50    1,423.64
                                                        
      14天                   2.5600   2.5800     -2.00      370.67
                                                        
 回购定盘利率                                                     
  其中:隔夜<CN1DRPFIX=CFXS   2.1900   1.9500    +24.00            
 >                                                      
      七天                   2.2000   2.3000    -10.00            
                                                        
      14天<CN14DRPFIX=CFXS   2.8000   2.8000     +0.00            
 >                                                      
 Shibor                                                           
   其中:隔夜                 2.1610   1.9110    +25.00            
                                                        
       七天                  2.2050   2.1900     +1.50            
                                                        
       三个月                2.8950   2.8770     +1.80            
                                                        
 
    备注:上述质押式回购成交量统计口径为存款类机构以利率债为抵押的成交金额。(完
)

    
 (发稿 侯向明; 审校 吴云凌)
  
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