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亚洲

《全球主要央行动态》--11月5日-11月12日

以下所列为上周四下午至本周四上午(11月5日-11月12日)全球主要国家和地区中央银行相关政策动态报导。

**大中华区**

中国央行发布中国金融稳定报告(2020)称,针对金融科技创新发展新形势,将适时发布白皮书,尽早推出符合国情、与国际接轨的金融科技创新监管工具;并划定刚性底线,设置柔性边界。

该报告称,继续有效防范化解重大金融风险,精准处置重点领域风险,补齐监管制度短板,牢牢守住不发生系统性金融风险的底线,实现稳增长与防风险的长期均衡。

报告并称,当前金融风险总体可控,但形势依然严峻复杂;下一步要精准处置重点领域风险,支持中小金融机构多渠道补充资本、完善公司治理,完善互联网金融风险监测预警体系,深化汇率形成机制改革,发挥好汇率调节宏观经济和国际收支自动稳定器的作用。

报告还指出,对银行业的敏感性压力测试显示,大中型银行对整体信贷资产质量恶化的抵御能力较强,部分中小银行的抵御能力较弱;客户集中度、表外业务、地方政府债务、房地产贷款等领域风险值得关注。

疫情期间推出的支持性政策到底要不要退出?中国央行副行长刘国强表示,国际上一致认为退出是必须的,但退出时机和方式需认真评估,中国经济总体上好于国际,下一步要继续保持松紧适度的货币政策,政策的调整要基于对经济状况的准确评估,更不能出现“政策悬崖”。

中国金融稳定报告(2020)在专题中称,截至2019年末,全国共有575家大型企业出险,这些企业融资规模为3.88万亿元人民币,其中6,462亿元已被纳入不良资产。为更好化解大型企业风险,未来需要分类施策化解风险、拓宽不良资产处置渠道和处置方式等。

香港金融管理局(HKMA)发言人称,美联储(FED)维持利率不变属市场预期之内,港元拆息维持稳定,银行体系流动性充裕,市场未来对港元的需求将取决于经济及金融市场活动的程度。

针对国际大型粮商透过多家外商银行进行炒汇案;台湾央行副总裁严宗大称,央行此前专案金检的“粮商炒汇案”,目前已处理逾40亿美元。一位知情人士则向路透表示,待此案处理告一段落后,央行将针对涉及粮商炒汇的外银进行惩处。

台湾金管会主委黄天牧称,针对外资投资反向台股ETF(交易所买卖基金)会与央行保持沟通,采取适当处置和作为。台湾央行外汇局副局长贺培真在会中也称,因看到的外资投资台股反向ETF余额约480亿台币,飙涨速度很快,涉及经常频繁进出的就是20家外资行。

**美加**

美联储维持宽松货币政策不变,并再次承诺将在未来几个月竭尽全力让美国经济复苏得以持续,目前复苏受到新冠疫情蔓延的威胁,并面临总统大选结果的不确定性。

美联储在分享决策者对利率和经济前景预估信息方面做出重大改变,主席鲍威尔说,从12月会议开始,美联储在宣布政策时将发布更多信息,包括与会委员预测分布的细节。在此之前,这些材料要到三周后才与会议记录一起公布。

达拉斯联邦储备银行总裁柯普朗表示,由于出现第二波新冠疫情,他对短期内经济下行的风险感到“谨慎和担忧”,但对长期前景较为乐观。

波士顿联邦储备银行总裁罗森格伦表示,一些服务业企业在新冠病毒大流行前积累的债务使美国经济更加脆弱,可能会减缓复苏的步伐,有可能对受失业影响最大的女性和少数族裔工人造成持久损害。

罗森格伦并称任何进一步的财政政策都应当包括对州和地方政府的救助,增加因疫情失业人群的收入,以及救助中小型企业。

堪萨斯城联邦储备银行总裁乔治表示,她对第三季美国经济从新冠疫情中复苏的力度感到鼓舞和惊讶,但她预计经济增长将会放缓,并认为美联储的货币政策是合适的。

旧金山联邦储备银行总裁戴利表示,随着人们在新增病例激增之际采取更安全的措施,美国经济可能放缓。她补充称,仍需要为受重创的行业和个人提供更多支持。

克利夫兰联邦储备银行总裁梅斯特表示,美国联邦储备理事会(美联储/FED)在新冠疫情期间设置的紧急信贷安排缓解了金融市场压力,目前仍然有其需要。梅斯特表示,美国联邦储备理事会(美联储/FED)主席鲍威尔将与财政部合作,决定这些计划是否应延长至年底后。

达拉斯联邦储备银行总裁柯普朗称,美国经济正在从深度萎缩中反弹,但新冠疫情重燃构成下行风险,尤其是在疫情导致某些地区的医院不堪重负的情况下。“目前,趋势正在朝不利的方向发展,”柯普朗在一次线上活动中称。

美联储警告称,由于新冠病毒大流行和经济衰退,美国可能仍面临一波债务违约和资产价格“大幅下跌”。这一警告提醒人们,尽管经济正在复苏,但仍远未脱离困境。美联储报告称:“短期内,新冠疫情的发展及其对美国和全球经济造成的影响的风险仍然很高。”

**欧洲**

欧洲央行总裁拉加德表示,在下月制定新的经济刺激方案时,欧洲央行将重点关注追加紧急购债规模和向银行提供更多低息贷款,以帮助受到疫情冲击的欧元区经济。拉加德说,由于第二波新冠疫情迫使各国对经济活动采取新的限制措施,从目前来看,欧元区通胀率保持在负值的时间可能比预期更长。

据报纸Yorkshire Post,英国央行货币政策委员会(MPC)委员邓雷罗称,关于负利率如何能够帮助经济及银行业,存在正面证据。“与负利率相关的正面证据来自于欧洲,欧洲的负利率运作相当良好,”邓雷罗在接受Yorkshire Post采访时表示。

荷兰央行总裁克诺特表示,由于第二波新冠疫情期间央行救助的影响有限,可能需要加大对疲弱的欧元区经济的预算支持。他说,欧洲央行应当维持低借款成本,以帮助经济抵御风暴,但政府应当带头应对。

欧洲央行执委莫尔许表示,如果欧洲央行发现各国政府利用其帮助创造的超低借贷成本,而避免使用欧盟7,500亿欧元复苏基金提供的贷款,央行将需要采取行动。越来越多的人担心,一些国家将不会申请欧盟带有一些附加条件的贷款,因欧洲央行的大规模购债,使这些国家可以很容易地在市场上以超低利率借款。

欧洲央行执委候选人Frank Elderson向议员表示,欧洲央行的大流行病紧急资产收购计划(PEPP)必须是暂时性的。“这是暂时性的,是有针对性的,而且与欧洲央行的所有措施一样,必须遵照出资比例,”Elderson表示。他是欧元区政府提名的,将在12月15日接替莫尔许出任欧洲央行执委的候选人。

法国央行表示,在今年第二次因新冠病毒疫情而实施封锁后,法国本月的经济活动预计较正常水平下降12%。法国政府于10月30日实施了新的封锁措施,以控制新冠病例激增,不过这些限制措施比第一次要宽松,以便控制对经济造成的影响。

欧洲央行副总裁德金多斯表示,欧元区第四季经济可能负增长,因为最近几周一些国家为了放缓疫情蔓延,再度对经济活动采取限制措施。

英国央行副总裁布罗德班特表示,政策制定者必须考虑,在银行资产负债表承压时期,负利率是否可能产生适得其反的效果。布罗德班特表示,在这种情境下,银行可能会减少放贷,以弥补负利率造成的成本上升和利润率下降。

欧洲央行管委会候选人Frank Elderson在书面回答议员提问时表示,因经济深度衰退和受到创伤,欧洲央行今年采取了正确措施来稳定经济。Elderson对欧洲议会经济与货币事务委员会说:“目前实施的货币政策措施,特别是自3月份以来为应对新冠大流行而采取的一揽子措施,有效地保持了有利的融资条件。”

欧洲央行最大政策鹰派管委魏德曼表示,他支持欧洲央行应对新冠疫情的举措,但警告各国政府,不要指望这种慷慨会永远持续下去。同时担任德国央行总裁的魏德曼表示,他预计第二波感染造成的经济影响不会像春季那样严重,但仍支持欧洲央行的宽松立场。

英国央行将指标利率维持在0.1%,符合路透调查的预期。在与银行就实际操作进行磋商的过程中,英国央行几乎未提及负利率。该央行扩大其本已庞大的购债刺激计划规模,1,500亿英镑(约合1,950亿美元)的增幅超出预期,因为它准备应对新冠疫情封锁带来的更多经济损失,以及英国退欧带来的伤害。央行总裁贝利表示,如果通胀前景变弱,央行准备向英国经济注入更多刺激。

挪威央行宣布维持指标利率于纪录低点0%,符合市场预期。该行并称经济发展情形大致与预期相符。

**日韩**

日本央行审议委员安达诚司称,日本央行必须维持大规模刺激计划,因为如果日本经济需要更长时间才能从新冠疫情打击中恢复,企业破产情况可能会增加。

日本央行宣布,决定推出特别存款工具,以增强地区金融系统的韧性。央行声明称,根据这项名为“特别存款工具”的新方案,在今年11月10日至2023年3月底期间作出合并、业务整合或收购决定的金融机构,其超额准备金将会获得为期三年的收益。声明称,特别存款工具中的超额准备金年利率将为0.1%。

一位审议委员在日本央行10月政策会议上表示,日本央行必须设法确保持续性购买上市交易基金(ETF),因新冠疫情可能迫使其长期维持超宽松货币政策。日本央行公布的上月会议意见摘要并显示,一位委员警告长期的危机模式政策,可能推迟促进经济可持续增长所必需的结构性改革。

**澳洲**

新西兰央行助理总裁霍克斯比表示,央行并未改变维持利率不变直至明年3月的指引,但希望能够在年底前为必要时实施负利率做好操作层面的准备。

新西兰央行公布新的货币政策工具,此举将会降低借贷成本;央行同时维持指标利率在纪录低点0.25%不变,并暗示准备好实施负利率。

澳洲央行微幅上调近期经济活动预估,但警告称,人口增长大幅下滑意味着经济规模比疫情前预期的要“小得多”。澳洲央行还首次实行量化宽松,承诺在未来六个月购买1,000亿澳元公债,以拉低借款成本。澳洲央行决策委员会强调,目前不考虑进一步降息,因为认为实施负利率益处不多。但承诺直到通胀率升回2-3%的目标区间再加息,预计实现这一目标至少还要三年。

**其他**

俄罗斯央行总裁纳比乌里娜称,今年的货币宽松已经支撑经济活动,但需求回升速度缓慢将对经济复苏构成压力,预计俄罗斯今年国内生产总值(GDP)将下滑4-5%。并称2021年货币政策仍将维持宽松。 (整理 刘秀红;审校 李婷仪)

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