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亚洲

中国货币市场:供给不足隔夜续涨与七天倒挂,逆回购仅对冲到期助力不大

    路透上海11月10日 - 中国央行周二重启逆回购,但仅对冲到期对流动性助益不大,银
行间市场隔夜供给依旧不足,加权利率续涨逾10个基点(bp)至2.3%附近,并与七天期形成
倒挂。交易员称,目前隔夜需求远未得到满足,成交较为清淡。相对而言,七天供求失衡状
况稍好于隔夜。
    
    在暂停两日后,中国央行公开市场周二重启逆回购操作。今日进行了1,200亿元人民币
七天期逆回购操作,完全对冲到期量。
    
    华北一银行交易员表示,早盘隔夜资金供给还是寥寥,“大佬还没到,冷眼旁观(借钱
)小虾米们的挣扎。”
    
    不过她认为,隔夜和七天期这种倒挂不具备长期的持续性,一方面是隔夜受供给波动影
响巨大,一旦供给涌现,价格会很快回落;另外,如果隔夜价格不能改善,需求方也会慢慢
转向融入七天期品种。
    
    非银机构关注更多的交易所回购市场上,隔夜在上涨近50个bp后,最新成交同样和七天
期形成倒挂。  
        
    以下为主要货币市场利率报价:      
 北京时间11:04               今日(%)   上日(%  变动(bp)
                                         )     
 质押式回购加权平均利率                            
 其中:隔夜                     2.3264  2.1960     +13.04
     七天                      2.2656  2.2953      -2.97
     14天                      2.5181  2.3692     +14.89
 上海证交所质押式回购利率                               
 其中:隔夜                     2.9950  2.5400     +45.50
     七天                      2.8150  2.6750     +14.00
     14天                      2.8100  2.7100     +10.00
 (完)

 (发稿 李宏薇;审校 林高丽)
  
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