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亚洲

更新版 1-中国汇市:巨量MLF施压人民币收跌,长端掉期亦下探三个月半月新低

    * 人民币随中间价收跌,盘中创近两周新低
    * 央行巨量MLF操作略推低人民币汇价
    * 长端掉期跌创三个半月新低
    * 临近年末机构交投意愿不高
    * 短期人民币料维持区间震荡

 (新增评论及收盘报价)
    路透北京/上海12月15日 - 人民币兑美元即期周二收盘随中间价下跌,盘中
曾跌近200点至近两周新低。交易员表示,美指维持在区间波动,美联储(FED)议息决
议临近,人民币亦缺乏方向,等待利率决议结果落地;另外临近年末,机构交投意愿不高,
短期人民币料维持区间震荡。
    
    他们并指出,央行超量操作MLF意在维稳跨年资金面同时压降银行长端负债成本,银行
间资金面进一步宽松,导致美元/人民币短端掉期继续下探到1点附近,利差收窄也进一步压
低长端掉期,盘中长端掉下探1,350点,创三个半月新低
。

    “这MLF的量超预期啊,年底维稳比较明显,但感觉(一年)存单(利率)3%也不太好跌
破,毕竟货币政策大方向还是稳定的,”一外资行交易员称,“估计长端在1,350附近还是
有支撑的。”
    
            
    瑞穗银行亚洲首席策略师张建泰指出,中国央行不太可能在短期内收紧其货币政策,这
削弱了市场对中美货币政策进一步分化的预期,长端掉期回落,人民币即期也出现贬值。

    “市场缺乏指引,另外年末机构也会谨慎一些,看看这周美联储利率决议,估计过渡时
期估计不会有什么意外,”另一外资行交易员称。
    
    三菱日联银行首席金融市场分析师孙武在年度展望报告中指出,美联储将维持宽松的货
币政策,因此已近零的利率将持续至2025年,中美利差也将保持宽度;预计明年一季度人民
币汇率在6.35-6.7区间运行。
       
    中国央行周二在公开市场开展9,500亿元人民币MLF操作,单次规模创有记录以来新高,
并远高于本月共计6,000亿元的MLF到期量;而考虑逆回购操作在内,单日全口径净投放9,00
0亿元,亦是记录以来最高。
    
    德商银行高级经济学家周浩称,在流动性已经充裕条件下,中国央行继续巨量注入“令
人惊讶”,这与总体政策偏向矛盾,不过如果从外汇角度解释更又意义。“由于人民币的持
续升值,尤其是对一揽子货币,流动性操作可以抵消对紧缩的影响,这是中国央行进行的典
型平衡。”    


    中国国家统计局周二公布,11月规模以上工业增加值同比增长7%,为2019年
3月以来最高,与路透调查预估中值一致;社会消费品零售总额同比增5%,虽略
低于路透调查预估中值的5.2%,但为年内最高。
    
    全球汇市方面,美元兑主要货币周二处于两年半低位附近,因为美国财政刺激计划讨论
取得进展,而且市场对达成英退协议感到乐观,导致对美元这一避险资产的需求下降。[FRX
/CN]
    
    华创证券宏观团队认为,美国的消费需求持续旺盛、而疫苗量产有望成为经济加快重启
最重要的强心针,若市场一致预期经济加快重启,通胀上行可能较经济增长更快兑现,这会
支持美债利率曲线进一步陡峭化。
    
    “宏观来说2021年全球增长前景似乎越来越光明,虽然美国肯定也会是其中一部分,但
 全球通货再膨胀贸易将对澳元等风险敏感货币带来支撑,”西太平洋银行外汇分析师Sean 
C allow称,“而美元可能站到落后队列中,和日圆等为伍。”
            
    以下为今日在岸市场人民币兑美元收盘价、中间价,以及离岸市
场人民币的主要报价:
 在岸市场人民币兑美元                今日          上日         升贬
        即期官方收盘价              6.5446        6.5367         -0.12%
                中间价              6.5434        6.5361         -0.11%
      即期成交额                  410.72亿美   401.13亿美元       
                                      元                     
              日内波动幅度(pips)      159       日低6.5564   日高6.5405
                今年以来升贬幅度                                  6.44%
          2005年汇改以来升贬幅度                                 26.46%
           一年期美元/人民币掉期         1380          1459 离岸人民币市场                      今日          上日                
                  CNH即期           6.5341        6.5285         -0.09%
              一年期美元/CNH掉期     1420          1468                
                                                             
         一年期NDF                  6.6924        6.6867         -0.09%
 (完)
  
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 (发稿 韩笑/张金栋;审校 张喜良)
  
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