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更新版 1-《中国债市综述》资金利率跳涨期现货再度承压,年末料维持偏弱震荡

    *  资金利率跳涨,期现货再度承压走弱
    *  年末料债市维持偏弱震荡格局 
    *  税期资金仍紧14天利率因跨年跳涨逾70bp
    *  年底央行扶助流动性预期仍存

 (新增货币市场收盘报价)
    路透上海12月18日 - 中国银行间市场周五资金利率跳涨打压期现货携手走弱,主要利率债收益率上行1-2个基点左右。交易员表示,税期资金利率涨势明显,继续打压机构做多情绪,考虑到年底临近及中央经济工作会议召开在即,预计债市整体维持偏弱震荡格局。       
    
    “情绪还是偏空吧,不管央妈(央行)年末还有没有红包,大家对年后态度预期都是越来越鹰。”华中一基金交易员称。         
    
    10年期国债活跃券200006最新成交在3.2875%,上日尾盘为3.275%,10年期国开债200215最新成交在3.6725%,上日尾盘为3.6725%。三年期国债200014最新成交在2.955%,上日尾盘为2.9525%。    
        
    “其它的(债)不拿了,我们也就三个月贴现这种,做做量,总觉得经济基本面会恢复的,就看所谓的需求侧改革具体举措怎么样了 ,”华中一银行交易员称, 。 
         
    新债方面,财政部周五上午招标续发行的50年期国债,获得36.9亿元人民币追加认购,最终发行量为396.9亿元;同时招标的三个月期贴现国债,追加认购量则仅为0.5亿元,最终发行规模500.5亿。上述50年国债中标收益率3.9034%,低于此前3.94%的预测均值以及二级水平;三个月期贴现国债加权中标收益率2.5478%,亦较到期收益率曲线同期限值低约5个基点(bp)。
     
         
    此外,中国央行将于下周一(21日)发布12月贷款市场报价利率(LPR)。路透对34位金融机构人士的调查显示,因为本月中期借贷便利(MLF)操作利率继续维持在2.95%不变,故受访人士一致预期12月LPR也将连续第八个月持平。
    
    以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的收盘情况:
  北京时间17:00        两年期            五年期            10年期
                    TS2103          TF2103              T2103<       
    现价(元)         100.155           99.305            97.065
  较上结算价涨跌       -0.06%            -0.11%            -0.16%
  盘中最高(元)       100.23            99.435            97.300
  盘中最低(元)       100.155           99.270            97.055
 
    
    **税期资金仍紧14天利率因跨年跳涨逾70bp**
    
    中国银行间市场周五资金面紧平衡,主要回购利率普涨,隔夜回购加权利率继续大涨35个基点(bp)至1.7%附近,14天期因跨年涨幅更甚,走升逾70个基点。交易员称,年底适逢税期走款因素扰动,早盘资金面一度偏紧,随后虽然机构融出增多,但整体属紧平衡局面。
    
    他们认为,央行逆回购连续多日维持少量操作,不排除为年底跨年等资金投放留有空间,市场对央行继续扶助预期仍存。
    
    华北一银行交易员说,“上午由紧转松,这会融出增多了,还是因为税期的因素吧,14天跨年了,所以涨的比较猛一点。”
    
     
    央行公开市场今日进行100亿元人民币七天期逆回购操作,完全对冲当日到期,亦是连续第四日开展仅100亿元规模的操作;不过本周来看,考虑MLF在内的全口径净投放5,600亿元,创近七个月单周新高。
    
    “现在央妈每天做个100亿逆回购就是要留着这个工具,年底跨年还是会放的,”上海一基金交易员说,跨年资金贵了属于正常,就看央行后面投放力度怎么样了。
    
    国家税务总局办税日历显示,12月增值税、消费税等主要税种申报截止日至15日。
    
     今日银行间市场存款类机构以利率债为抵押品的质押式回购总成交18,043.83亿元。上一交易日质押式回购总成交量较前日减少543.94亿元至44,272.57亿元。   
    
     以下为主要货币市场利率报价:
 17:45                   今日(%)         上日(%)    变动(bp)   成交(亿元)
 质押式回购加权平均利率                                                      
 其中:隔夜                       1.7111     1.3658     +34.53       17,027.88
 七天                            2.1137     1.8898     +22.39          699.69
 14天                            2.5783     1.8289     +74.94          227.59
 上海证交所质押式回购利率                                                    
 其中:隔夜<0#CN1DRPO=SS          3.7150     2.4100    +130.50        9,419.35
 >                                                             
 七天                            2.4200     2.4300      -1.00        1,306.02
 14天                            3.4400     2.9350     +50.50          326.27
 回购定盘利率                                                                
 其中:隔夜<CN1DRPFIX=CF          1.7500     1.3900     +36.00                
 XS>                                                           
 七天                            2.2000     2.0000     +20.00                
 14天                            2.8500     1.9000     +95.00                
 Shibor                                                                      
 其中:隔夜                       1.7230     1.3560     +36.70                
 七天                            2.1480     1.9610     +18.70                
 三个月                          2.8550     2.9050      -5.00                
 
    备注:上述质押式回购成交量统计口径为存款类机构以利率债为抵押的成交金额。(完)

    
 (发稿 吴芳;审校 张喜良)
  
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