* 央行连续净回笼，资金面依旧极宽
* 现券一改上日颓势转好
* 主要现券收益率跌约4个bp
* 开年后债市震荡有所加剧
路透上海1月5日 - 尽管中国央行周二在公开市场继续大额净回笼，但资金面愈加宽松
，支撑上日遭受打击的债市走出阴霾，主要收益率转为下行，幅度在4个基点（bp）左右。
交易员称，目前市场缺乏方向，加之股市表现强劲，心态不稳令期现货震荡有所加剧。
中国央行公开市场连续两日净回笼，规模总计2,700亿元。银行间隔夜回
购加权利率则续降近15个bp，至0.7%附近低位。
上海一银行交易员表示，对于今日债市转好，猜测可能“配置需求大，资金还是松吧。
”
他强调，这两日震荡，估计是受股市等风险资产，以及资金情绪的波动扰动所致。目前
主要现券收益率已经回到去年底的水平附近，总的来说债市仍缺少明确的趋势。
10年期国债200016最新成交在3.135%，上日尾盘为3.1775%；10年期国开债200215最新
成交在3.525%，上日尾盘为3.57%；五年期国债200013最新成交在2.9375%，上日尾盘为2.98
5%，相近期限国开债200212券最新成交在3.235%，上日尾盘为3.27%。
中国沪综指周二续涨至五年半高点，受消费股跳涨的拉动。投资人寄望政府采取更多措
施刺激疫情之下的消费。
以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的收盘情况：
北京时间16:30 两年期 五年期 10年期
TS2103 TF2103 T2103
现价（元） 100.425 99.880 98.070
较上结算价涨跌 0.08% 0.15% 0.25%
盘中最高（元） 100.440 99.920 98.135
盘中最低（元） 100.345 99.720 97.845
**隔夜回购仍陷低位，同业存单市场清淡**
新年首两个交易日，中国央行在公开市场累计净回笼2,700亿元，但此前囤积的流动性
支撑短期资金供给充裕，隔夜回购加权利率周二续降，至0.7%附近低位；长期资金方面，主
要股份制银行一年期同业存单最新发行报价在2.90%左右，市场较为清淡。
交易员称，低于1%的隔夜回购利率实属偏低，按常理判断持续性估计不长。如果央行后
续净回笼不止，资金价格有望从低位抬升。至于反弹的幅度，则要看央行操作力度而定。
华北一银行交易员表示，之前的公开市场及财政投放等，令市场“流动性还足够消化（
连续的净回笼），匿名现在供求量比较平衡。”
她并指出，本周公开市场逆回购到期规模较大，如果央行后续继续净回笼，正常情况下
资金价格应该有所抬升。
非银机构方面，流动性整体也十分宽松，以AA级信用债为抵押借入七天期资金，利率在
2.8%-2.9%附近；价格略高的协议存款，则因供给过多出钱不易，资金融入方相对强势。（
完）
(发稿 李宏薇；审校 吴云凌)
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