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亚洲

中国债市动态:流动性充沛中短券收益率续降,关注今年国债发行首秀

    路透上海1月6日 - 中国债市周三早盘整体仍震荡偏强,尽管央行公开市场持续净回笼
,但流动性依旧充沛,中短券收益率继续下滑,长债则相对平稳。近期股市表现强势,对债
市有所扰动,不过年初资金充裕支撑配置盘,抑制调整空间,市场短期关注点聚焦在稍后的
今年国债发行首秀。
    
    “主要还是因为资金的问题吧,0.6%的隔夜(回购利率),而且年初配置力量还是挺强
的。”华南一银行交易员说。
    
    资金面持续充盈,中国央行仍维持低量逆回购操作。中国央行公开市场今日进行了100
亿元人民币逆回购操作,期限七天。据此计算,单日净回笼1,300亿元与上日相同,开年连
三日净回笼已达4,000亿元。
    
    上海一银行交易员谈到,上午三年国债表现最佳,应该是对即将发行的同期限国债预期
不错,相对而言同时招标的七年国债二级走势稍落后,表明在短期资金面确定性较强的背景
下,中短券依旧是机构配置首选。
    
    财政部稍后将招标续发1,400亿元人民币两期国债,为今年首批招标国债,其中三年期
为2020年第14期续发,七年为2020年第17期的续发。路透
调查显示,两期债中标收益率预测均值分别为2.82%和3.18%。
    
    三年期国债200014最新成交在2.795%,上日尾盘为2.815%,七年国债200017券最新成交
在3.165%,上日尾盘为3.1675%。10年期国债200016最新成交在3.13%,上日尾盘为3.1275%
;10年期国开债200215最新成交在3.52%,上日尾盘为3.5225%。
        
    上述上海的银行交易员并指出,财新服务业PMI数据从此前高位回落,结合此前数据也
在意料之中,且仍在高位区域,后续走向还需继续观察,对债市影响暂时亦有限。
    
    最新数据显示,中国服务业从新冠疫情中持续复苏。财新2020年12月服务业PMI虽自逾1
0年半次高回落不及前两月,但仍是过去10年来的高位,供需均保持扩张;但服务业投入和
收费价格高企,后者升至近13年新高,通胀压力隐现。
            
    以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的早盘最新情况: 
  北京时间11:13        两年期             五年期             10年期
                    TS2103          TF2103                T2103<       
    现价(元)         100.460            99.935             98.155
  较上结算价涨跌        0.03%              0.04%              0.08%
  盘中最高(元)       100.520            100.005            98.245
  盘中最低(元)       100.405            99.840             98.045
 
(完)

 (发稿 边竞; 审校 吴云凌)
  
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