* 拆款利率靠向低位，大行对票券商调降偏高的利率
* 央行虽积极冲销但保持年关前资金宽裕环境
* 劳退代操调降买票利率效应令银行端有调降压力
(更新拆款收盘报价及央行定存单发行细节)
记者 董永年
路透台北1月6日 - 台湾金融业短期拆款利率周三靠向区间低位。交易人士表示，台币兑美元实
质交易价位升破28，热钱大举涌入令央行扩大冲销力道，不过农历年关前维持宽松基调不变，市场整体资金偏
多，短率高位有所下调并逐渐向区间低位靠拢。
资调人士指出，昨日央行存单再增发852.8亿台币，28天期存单多发了274.3亿台币，但从累积超额准备在
短短两个交易日即增至1,501亿台币来看，央行的手法不似去年11-12月般将市场资金冲销殆尽，此有助于短率
于提存期初回落应有水准。
“外面资金很充裕，但大行仍有拆入需求。”一位大型拆出方银行资金调度人士说。
另一大型拆出方资调人士指出，由于持续有银行拆款到期不续，因此今日同步下调拆款与买票利率，希望
能跟上市场水准；至于跨月拆款要等到下周才会开出。
大型票券商在提存期初的资金缺口普遍偏小，且以卖票为主，拆款多留待尾盘再行处理。一交易员称，昨
日因为多钱，所以还没有拆款打算。
台币兑美元周三收贬，中止连三日升值格局。交易员指出，在出口商持续抛汇及外资净汇入逾亿
美元激励下，台币进一步走升，惟在央行全场紧盯且力守在27.950附近，加上尾盘进场调节之下，台币瞬间由
升转贬，后续关注外资动向、美元走势及央行态度。
今日银行间拆予票券商月内利率在0.22-0.235%，跨月0.24%，靠向区间低位。
本地时间17:21 今日报价 上日收盘
台币兑美元 28.407 28.402
台湾加权股价指数<.TWII 14,983.13 15,000.03
>
隔夜银行间拆款加权平均 0.079% 0.080%
利率 --隔夜拆款利率区间 0.077-0.160% 0.076-0.170%
--一周拆款利率区间 0.077-0.240% 0.076-0.240%
--两周拆款利率区间 0.150-0.220% 0.160-0.241%
**劳退代操降买票利率**
短票方面，票券商表示，基于劳退基金委外代操买票利率由0.27%降至0.22%，也以此利率水准向银行要求
进一步调降，但除了少数一、两家多钱者愿意比照，市场接受度普遍不高，惟承做利率继续往区间低位靠拢。
“我代操90天期可以卖0.22%，没道理给银行30天也是0.22%。”一位大型票券商交易员说。
不过他也坦承，虽然将承做利率往下调整，但也有几家银行到期就不续做了。
另一位大型票券商交易员则称，有多钱的银行愿意比照代操基金的买票利率，原本买票利率偏高的大型银
行，也在今天下调，相关效应应该会逐渐扩散。
票券商称，今日短票若是落在月内的成交利率做在0.22%，若是跨月但落点在农历春节前的，利率则在0.2
2-0.24%，少数跨过农历春节的短票成交利率在0.22-0.24%。
据集保公司资料，上日自保30天短票成交加权平均利率0.233%，区间在0.21-0.25%，成交65.1亿台币；前
日自保同天期短票成交加权平均利率0.241%，区间在0.23-0.245%，成交56.39亿台币。
上日自保60天短票成交加权平均利率0.236%，区间在0.21-0.25%，成交27.07亿台币；前日自保同天期短
票成交加权平均利率0.245%，区间在0.24-0.25%，成交8.23亿台币。
台湾央行周三发行5,373.2亿台币定存单，较今日到期定存单金额4,552亿台币，发行余额增821.2亿台币
。
本周到期央行定存单金额共1兆8,952.5亿台币，余日到期金额分别为：周四1,789.1亿，周五967亿台币。
拆款中心资料显示，周三银行超额准备630亿台币，累积超额准备2,131亿台币，累计前期1%的超额
准备6,176亿台币。
**找券需求升温**
债券附买回(RP)市场方面，交易员称，寿险去年底的保费收入仍在帐上尚未完全消化，申购基金使得投信
找券需求热度不减，带动公司债交易区间往下移动。
“投信来套交情要券，我们就将利率顺势往下带。”一位大型证券商交易员表示。
另一大型证券商交易员则称，寿险资金很多，为了顺利去化几乎不需要议价，带动RP利率回落到去年12月
初的低点。
一位大型票券商交易员指出，今日多与投信与寿险业者承做，虽然央行近两日大举冲销市场资金，但无碍
宽松现况，RP利率往区间低位挪移。
本周债券交割因子尚有：周四巴克莱集团发行5亿美元债、野村国际融资发行2.6亿元人民币债，周五和硕
发行35亿台币公司债。
今日证券商与金融机构承作公债RP利率主要在0.14-0.19%，上日在0.14-0.20%，公司债主要成交在0.20-0
.23%，往区间低位移动。大型票券商与金融机构承作公债RP利率在0.14-0.17%，同上日；公司债RP利率在0.15
-0.19%，亦与上日相同。（完）
(审校 张喜良)
我们的标准: 汤森路透“信任原则”