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债券

美国债市:公债收益率受乔治亚州参议院决选带动大涨,10年期债收益率突破1%

路透芝加哥1月6日 - 美国10年期公债收益率(殖利率)周三升至1%之上,为3月来首见,因乔治亚州的参议院席位决选最终让民主党获得了美国参议院的控制权。但之后,支持特朗普的抗议者冲击国会大厦,缓和了这一上升势头。

头戴特朗普总统名句“让美国再次伟大”的帽子的群众冲击美国民主政府象征-国会大厦,议员们当时正在确认当选总统拜登和当选副总统贺锦丽的选举人票。

追加经济刺激措施前景升温,加上市场担心美国联邦储备理事会(美联储/FED)可能早于预期缩减购债规模,推动公债收益率劲升,10年期公债收益率触及1.0524%的日高。该收益率尾盘上涨7.5个基点,报1.0304%。

30年期公债收益率也达到了3月份触及的水平,尾盘上涨10.2个基点,至1.8057%。

“收益率仍显著上升。国会山的情况令涨势略有回落,”Sterling Capital Management高级固定收益分析师Andrew Richman表示,并称抗议活动的影响盖过了美联储12月会议记录的公布。

民主党周三在乔治亚州举行的第二轮选举中赢得了美国参议院的两个席位,拿下参议院控制权,令当选总统拜登雄心勃勃的立法议程前景更加光明。

Edison Research的数据显示,民主党候选人Jon Ossoff获得了50.3%的选票,共和党候选人David Perdue获得了49.7%的选票,目前已完成预计投票总数98%的计票。Ossoff的领先优势已超过了避免重新计票所需的差额,Edison表示,预计他的领先优势还会继续扩大。

Janney Capital Management首席固定收益策略师Guy LeBas指出,民主党将两席均收入囊中使该党以微弱优势控制参议院,提高立法通过的可能性,以减少新冠疫情对经济的影响,并可能推出基础设施支出计划。

“有了这些项目,就会发生两件事,”他说。“第一,加大财政支出可能会导致通胀。第二,长期公债供应增加的可能性很大。市场上通常的供需动态意味着,更多的供应将推高收益率。”

Nuveen固定收益策略主管Tony Rodriguez说,他认为今年10年期公债收益率不会超过2%。

“仍然存在增长挑战。第一季的表现将很坎坷,”他指因新冠病毒病例激增以及疫苗普及缓慢。

Miller Tabak首席市场策略师Matt Maley表示,美联储官员最近的评论暗示,美联储最早可能在今年开始缩减量化宽松债券购买计划,这对市场来说比乔治亚州决选结果重要得多。

美联储上月的政策会议记录显示,美联储官员几乎一致投票决定维持购债计划不变,但为决策者未来是否以及何时做出调整留下了很大余地。

在周五公布12月就业报告之前,ADP公布的民间就业报告意外疲弱,显示上月美国民间就业岗位减少12.3万,为4月以来首次减少。路透调查的分析师此前预计,12月民间就业岗位将增加8.8万。

另一方面,美国商务部报告称,11月美国商品新订单增幅超过预期,企业对设备的投资强劲,显示制造业持续复苏。

两年期美国公债收益率尾盘升1.8个基点,报0.1408%。

收益率曲线中备受关注的部分--两年期/10年期美国公债收益率差触及自2017年以来的最宽水平91.36个基点,尾盘上涨5.78个基点,报88.8个基点。

三个月期国库券与10年期公债的收益率差达到96.3个基点,为3月以来的最宽。

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价格 收益率% 变动

两年期公债 99-248/256 0.1408 0.018

五年期公债 99-194/256 0.4242 0.047

10年期公债 98-140/256 1.0304 0.075

30年期公债 95-216/256 1.8057 0.102(完) (编译 李军;审校 李婷仪)

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