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亚洲

更新版 1-《中国债市综述》资金持续宽松短券表现略好,外资利率债买兴明显

    * 资金面持续宽松,短券收益率下行
    * 10年国债和国开债走势平稳
    * 外资对利率债买兴较明显

 (新增货币市场收盘报价)
    路透上海1月7日 - 受持续宽松的资金面支撑,中国银行间债市周四短券表现略好,收
益率有所下行,10年期国债等主力券则走势相对平稳。交易员称,与境内机构配置盘操作相
似,开年后外资对利率债买兴较高,惟其交易体量有限,并未明显影响市场。
    
    上海一券商交易员透露,“最近海外(机构)买盘很强。”
    
    交易券种上,外资仍以利率债为主,期限方面,则从三年到10年不等。
    
    10年期国债200016最新成交在3.125%,上日尾盘为3.12%;近三年的国债200014最新成
交在2.74%,上日尾盘为2.7725%。
        
    以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的收盘情况:    
  北京时间16:30         两年期           五年期          10年期
                    TS2103            TF2103          T2103       
 现价(元)                 100.480           99.935         98.125
 较上结算价涨跌               0.05%            0.06%          0.05%
 盘中最高(元)             100.520          100.040         98.285
 盘中最低(元)             100.455           99.905         98.100
 
    
    **央行连续净回笼,但资金整体仍宽松**
    
    元旦过后四个交易日,央行在公开市场已累计净回笼5,100亿元,这令银行间市场资金
边际出现收敛,隔夜回购加权利率反弹超过30bp,但其仍处于1%下方的相对低位,显示出整
体资金面依旧非常宽松。
    
    交易员称,跨年后部分银行类机构融出增多,故央行净回笼无碍资金宽松,且短期流动
性预期依然乐观,惟需关注央行后续操作以及月中例行缴税缴准影响。
    
    “依然是非常松,边际上看隔夜可能收敛了一点,估计是央行一直回笼资金造成的心理
影响吧,但价格还是很便宜,”华南一银行交易员说。
    
    华中一银行交易员亦称,资金宽松无虞,原因可能是由于去年底部分银行出于指标调整
的原因很多资金放着不出,跨年后这部分钱又都来到了市场上。
    
    “这种(宽松的)环境应该还会持续一阵,这周央行已经基本(把年前投放的资金)回
笼完了,所以暂时这种(资金回笼的)压力小了,池子里水还是不少的,”她说。
    
    据路透统计,本周公开市场逆回购到期共5,600亿元,周一至周四央行逆回购操作总量
仅为500亿元。
    
    “月初本来(资金)需求可能就会少点,看看后面缴税缴准吧,感觉不会有什么问题,
”北京一券商交易员说。
    
     今日银行间市场存款类机构以利率债为抵押品的质押式回购总成交20,187.96亿元。上
一交易日质押式回购总成交量较前日续增4,842.07亿元至49,519.63亿元。
    
    以下为主要货币市场利率报价: 其中:隔夜                  0.9084   0.6004   +30.80  19,195.16
     七天                   1.7172   1.6911    +2.61     601.03
     14天                   1.7084   1.7148    -0.64     210.46
                                                               
 其中:隔夜                  0.9000   1.7650   -86.50   8,838.84
     七天                   1.5050   1.9250   -42.00   1,242.97
     14天                   1.9000   2.1000   -20.00     226.98
                                                          
 其中:隔夜                  0.9500   0.6400   +31.00     --
     七天                   1.8500   2.0000   -15.00     --
     14天                   1.8000   1.9000   -10.00     -- 其中:隔夜                  0.9210   0.6160   +30.50     --
     七天                   1.8550   1.9660   -11.10     --
     三个月                 2.6770   2.7070    -3.00     --
    备注:上述质押式回购成交量统计口径为存款类机构以利率债为抵押的成交金额。(完
)

 (发稿 李宏薇;审校 张喜良)
  
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