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亚洲

《中国债市综述》午后买盘增多期现货小幅走强,春节流动性宽松预期发酵

    * 期现货午后小幅走强,利率债收益率下行近3个基点
    * 对春节流动性宽松预期发酵,支撑现券买盘有所升温 
    * 资金面整体均衡偏松惟价格小升,央行持续回笼效应显现
    * 

    路透上海1月12日 - 中国债市现券周二午后小幅转强,国债期货亦小幅收高。交易员表
示,尽管央行持续净回笼资金价格升势未缓,但不少机构对春节流动性宽松预期发酵,现券
买盘有所升温,主要利率债收益率下行近3个基点,短期暂关注本周五MLF续做情况。      
  
    
    “下午有一阵买盘超凶的,买到没朋友,活跃期限日内高点下来有3个基点了,”上海
一银行交易员说。
    
    她并表示,再有一个月将是农历春节,有机构传闻春节央行将启动临时准备金,所以就
有人出来狂买了。
    
    10年期国债200016最新成交在3.145%,上日尾盘为3.1625%;10年期国开债200215最新
成交在3.5175%,上日尾盘3.54%。
           
    华东一基金交易员亦称,股市今天大涨对债市按照逻辑应该是偏利空,但资金仍属于宽
松,可能也一定程度支撑买盘,“看看周五MLF怎么做吧先。”
    
    中国股市沪综指< .SSEC>收盘升2.2%,至3,608.34点。
    
    国开行上午招标增发的三年、五年和七年三期债,中标收益率分别为2.9333%、3.1827%
和3.3894%,继续低于二级水平,其中3/5年品种偏低幅度约10个bp,七年稍逊约5个bp。
    
    
    以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的收盘情况:  
    
  北京时间16:11          两年期              五年期           10年期
                      TS2103            TF2103             T2103<       
    现价(元)           100.555             99.97            97.965
  较上结算价涨跌          0.11%              0.20%             0.18%
  盘中最高(元)         100.56              99.970           97.975
  盘中最低(元)         100.44              99.765           97.740
 
    
    **整体均衡偏松惟价格小升,央行持续回笼效应显现**
    
    中国银行间市场资金面整体均衡偏松,不过受到央行公开市场持续净回笼资金累加效应
的影响,主要期限利率小幅上行,存款类机构隔夜质押式回购加权利率进一
步走高12个基点(bp)至1.33%附近,刷新三周来高点。
    
    交易员认为,短期来看,后续例行缴准缴税料使得流动性进一步承压,需密切关注央行
届时操作情况;同时本周五MLF(中期借贷便利)续做规模亦备受关注,部分市场认为央行
料仅小幅增量续做。
    
    “价格又上了一点,紧倒是不紧,只能说是均衡偏松吧,(央行)一直往回收(回笼资
金),影响还是有一点点的,”华中一银行交易员说。
    
    中国央行公开市场今日再度进行了50亿元人民币七天期逆回购操作,规模连续第三天维
持在“地量”。因今日有100亿元逆回购到期,据此计算,单日小幅净回笼50亿元。
    
    
    据路透统计,本周五有3,000亿元MLF到期;按常规,央行将于当日进行MLF操作。
    
    上海一基金交易员表示,目前市场对此次MLF续做规模保持谨慎,增量规模可能有限,
主要是因为目前资金面整体依然宽松,而且一年期同业存单利率也已回落到了2.80%附近。
    
    不过上海一银行交易员则称,“关键是中间有春节,我感觉(MLF操作)量可能还是会
给够,毕竟‘不急转弯’嘛,一季度应该还是会好过一点的。”

    国家税务总局办税日历显示,1月20日是增值税、个人所得税、企业所得税等主要税种
的申报截止日。(完)

    
 (发稿 吴芳; 审校 吴云凌)
  
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