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更新版 1-《中国债市综述》午后买盘增多期现货小幅走强,春节流动性宽松预期发酵

    * 期现货午后小幅走强,利率债收益率下行近3个基点
    * 对春节流动性宽松预期发酵,支撑现券买盘有所升温 
    * 资金面整体均衡偏松惟价格小升,央行持续回笼效应显现

 (新增货币市场收盘报价)
    路透上海1月12日 - 中国债市现券周二午后小幅转强,国债期货亦小幅收高。交易员表示,尽管央行持续净回笼资金价格升势未缓,但不少机构对春节流动性宽松预期发酵,现券买盘有所升温,主要利率债收益率下行近3个基点,短期暂关注本周五MLF(中期借贷便利)续做情况。        
    
    “下午有一阵买盘超凶的,买到没朋友,活跃期限日内高点下来有3个基点了,”上海一银行交易员说。
    
    她并表示,再有一个月将是农历春节,有机构传闻春节央行将启动临时准备金,所以就有人出来狂买了。
    
    10年期国债200016最新成交在3.145%,上日尾盘为3.1625%;10年期国开债200215最新成交在3.5175%,上日尾盘3.54%。
           
    华东一基金交易员亦称,股市今天大涨对债市按照逻辑应该是偏利空,但资金仍属于宽松,可能也一定程度支撑买盘,“看看周五MLF怎么做吧先。”
    
    中国股市周二自上日录得的三周最大跌势中大幅反弹,沪深300指数收于近13年来最高位。沪综指收升2.18%报3,608.34点;沪深300指数收升2.85%报5,596.35点。
    
    国开行上午招标增发的三年、五年和七年三期债,中标收益率分别为2.9333%、3.1827%和3.3894%,继续低于二级水平,其中3/5年品种偏低幅度约10个bp,七年稍逊约5个bp。
    
    
    以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的收盘情况:  
    
  北京时间16:11          两年期              五年期           10年期
                      TS2103            TF2103             T2103<       
    现价(元)           100.555             99.97            97.965
  较上结算价涨跌          0.11%              0.20%             0.18%
  盘中最高(元)         100.56              99.970           97.975
  盘中最低(元)         100.44              99.765           97.740
 
    
    **整体均衡偏松惟价格小升,央行持续回笼效应显现**
    
    中国银行间市场资金面整体均衡偏松,不过受到央行公开市场持续净回笼资金累加效应的影响,主要期限利率小幅上行,存款类机构隔夜质押式回购加权利率进一步走高12个基点(bp)至1.33%附近,刷新三周来高点。
    
    交易员认为,短期来看,后续例行缴准缴税料使得流动性进一步承压,需密切关注央行届时操作情况;同时本周五MLF(中期借贷便利)续做规模亦备受关注,部分市场认为央行料仅小幅增量续做。
    
    “价格又上了一点,紧倒是不紧,只能说是均衡偏松吧,(央行)一直往回收(回笼资金),影响还是有一点点的,”华中一银行交易员说。
    
    中国央行公开市场今日再度进行了50亿元人民币七天期逆回购操作,规模连续第三天维持在“地量”。因今日有100亿元逆回购到期,据此计算,单日小幅净回笼50亿元。
    
    
    据路透统计,本周五有3,000亿元MLF到期;按常规,央行将于当日进行MLF操作。
    
    上海一基金交易员表示,目前市场对此次MLF续做规模保持谨慎,增量规模可能有限,主要是因为目前资金面整体依然宽松,而且一年期同业存单利率也已回落到了2.80%附近。
    
    不过上海一银行交易员则称,“关键是中间有春节,我感觉(MLF操作)量可能还是会给够,毕竟‘不急转弯’嘛,一季度应该还是会好过一点的。”

    国家税务总局办税日历显示,1月20日是增值税、个人所得税、企业所得税等主要税种的申报截止日。
    
     今日银行间市场存款类机构以利率债为抵押品的质押式回购总成交20,389.91亿元。上一交易日质押式回购总成交量较前日增加687.4亿元至49,484.09亿元。
    
    以下为主要货币市场利率报价:
 17:45                     今日(%)     上日(%)    变动(bp)   成交(亿元)
 质押式回购加权平均利率                                                  
 其中:隔夜                     1.3325     1.2117     +12.08     19,672.76
 七天                          1.8552     1.9394      -8.42        511.68
 14天                          1.8987     1.8266      +7.21        153.15
 上海证交所质押式回购利率                                                
 其中:隔夜                     1.5000     1.7400  -0,024.00      8,523.15
 七天                          1.8000     1.9700     -17.00      1,782.41
 14天                          2.0900     2.1500      -6.00        270.78
 回购定盘利率                                                            
 其中:隔夜<CN1DRPFIX=CFXS      1.3600     1.2400     +12.00              
 >                                                           
 七天                          1.9600     2.0000      -4.00              
 14天                          2.0000     1.8100     +19.00              
 Shibor                                                                  
 其中:隔夜                     1.3330     1.2160     +11.70              
 七天                          1.9850     2.1480     -16.30              
 三个月                        2.5990     2.6180      -1.90              
 
备注:上述质押式回购成交量统计口径为存款类机构以利率债为抵押的成交金额。(完)

    
 (发稿 吴芳;审校 吴云凌)
  
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