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亚洲

中国债市动态:现券期货继续走弱,央行持续净回笼资金紧势不减致人气低迷

    路透北京1月27日 - 中国银行间债市周三早盘现券收益率继续上行,其中中短券收益率
升幅在4个基点(bp)左右,长端则上行2bp;国债期货亦继续走低。交易员称,央行公开市
场操作虽有放量,但整体仍净回笼,资金紧势未减,现券人气依然低迷;短期看债市弱势暂
无缓解理由,重点需关注央行后续针对跨年流动性的操作情况。
    
    “前一段还沐浴在央妈的‘爱河’怀抱中畅想呢,没想到央妈一松手(市场)脸着地了
,”北京一银行交易员说。
    
    央行公开市场今日逆回购规模大增至1,800亿元人民币,不过因到期量大,单日依旧净
回笼,三日累计回收资金达到4,185亿元。
    
    华东一券商交易员亦称,早盘资金还是比较紧,资金利率一直在上,致使短券收益率上
行相对明显,幅度基本都在3-5个bp。
    
    “今天(逆回购)放量了,不过去掉到期还是回笼的,说好的不急转弯呢?搞得现在不
知道怎么办了,反正有分歧的时候一般都是先跑再说,”他说。
    
    上海一银行交易员表示,目前看市场人气比较低迷,原因主要是在央行对于流动性的态
度方面,不过按惯例来看,春节前两周左右央行还是会出手稳定资金面。
    
    “今天媒体不也说了吗,所以重点在下周,希望到时来个大招,搞点CRA(临时准备金
安排)或者提前做个MLF(中期借贷便利)什么的,”他说。
    
    针对上日中国债市资金市场的波动,本地媒体--证券时报周三发表观察文章称,中国央
行短期流动性操作影响不必过度放大,从历年资金面变化情况看,春节前倒数第二周由于涉
及跨节资金需求,届时才是央行公开市场操作的重中之重。预计后续央行会通过重启14天期
逆回购操作、提前开展MLF等操作选项适度增加资金投放量,资金利率将随之下行至合意水
平。    
    
    中国银行间市场隔夜回购加权利率早盘续升19基点(bp)至2.9629%,创20
19年4月17日来新高。
    
    10年期国债活跃券200016最新成交在3.17%,上日尾盘为3.1575%;10年期国开债200215
最新成交在3.5675%,上日尾盘报在3.5550%。
    
    短端方面,剩余期限约2.53年的国开行200207最新成交在3.13%,盘中最高3.15%,上日
尾盘为3.0750%。    
    
    以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的早盘最新情况:
    
 北京时间11:1     两年期          五年期         10年期
      0                                       
               TS2103         TF2103          T2103       
  现价(元)      100.285         99.675         97.915
 较上结算价涨     -0.03%          -0.05%         -0.05%
      跌                                      
 盘中最高(元     100.315         99.745         97.995
      )                                      
 盘中最低(元     100.235         99.600         97.850
      )                                      
 (完)

 (发稿 侯向明; 审校 杨淑祯)
  
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