路透上海1月29日 - 中国债市周五早盘现券走势分化，资金紧势难缓令短券压力不减，
一年以内品种收益率升幅仍逾10个基点（bp），其余期限品种收益率则小幅下行不足2个基
点；国债期货早盘勉强翻红。交易员称，月末最后一天尽管央行本周首次投放，但资金面并
不“解渴”短券跌势不止，中长端交投情绪则有所平复，多数机构寄望跨月后流动性能出现
改善迹象。
“钱还是紧，央妈才放这么点，不过现券情绪好多了，估计大家觉得过了今天月末最后
一天，明天就是胜利了 ，”华中一银行交易员说。
央行稍早公告，月末财政支出大幅增加，今日开展1,000亿元逆回购操作，维护银行体
系流动性合理充裕。据此计算，本周首现单日净投放，规模980亿元。不过因此前累计回收
资金过多，本周全口径仍净回笼4,705亿元，创下三周新高。
10年期国债活跃券200016最新成交在3.1875%，较上日走低1.25个基点；10年期国开债2
00215最新成交在3.60%，较上日下行1.25个基点。剩余期限1.54年的国债190003最新成交2.
79%，较上日下行2个基点。不过因资金利率升势不止，一年以内多数品种收益率仍上行。
华中一基金交易员亦称，因为目前资金利率仍然高企，所以短券收益率依然在上行，不
过长券情绪平复不少了，收益率开始小幅下行了，“希望跨月后能看到曙光吧。”
一级方面，国家开发银行上午在深圳证券交易所招标的三年和五年两期债，中标利率为
2.93%和3.15%，分别低于中债同期限国开债二级约26和24个基点（bp），投标倍数为5.60倍
和5.42倍。
虽央行公开市场加大资金投放力度，但银行间市场周五盘初资金依然紧张，隔夜回购加
权利率盘初大涨逾20个基点(BP)，升破隔夜常备借贷便利（SLF）利率3.05%
所代表的利率走廊上限，同时刷新近六年来新高。虽然央行公告仍指出月末财政支出大幅增
加，不过流动性紧势未见缓解。
以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的早盘最新情况:
北京时间11:18 两年期 五年期 10年期
TS2103 TF2103 T2103<
现价（元） 100.295 99.635 97.77
较上结算价涨跌 0.04% 0.06% 0.06%
盘中最高（元） 100.325 99.690 97.825
盘中最低（元） 100.265 99.580 97.700
（完）
(发稿 吴芳； 审校 吴云凌)
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