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亚洲

中国债市动态:现券期货均窄幅波动,央行流动性态度克制预期仍谨慎

    路透北京2月4日 - 中国债市周四早盘现券窄幅波动略偏暖,国债期货震荡近持平。交
易员称,央行重启14天逆回购操作,不过规模仍相对克制,机构流动性预期谨慎,致现券情
绪一般,继昨日大幅上行后,早盘收益率略有回落,但国开10年券200215因换券预期走势相
对较弱。
    
    此外今日存款类机构七天质押回购加权利率(DR007)开盘价意外升至2.32%,较通常的
2.20%高,对现券市场亦构成稍许心理影响,后续需关注此是否为偶然事件。
    
    “情绪一般,14天(逆回购)在意料之中,而且量不算大,央妈(央行)态度这块还是
非常克制,所以市场也不敢有太大动作,”北京一银行交易员说。
    
    市场期盼的跨春节资金投放终于现身。中国央行公开市场周四进行1,000亿元人民币14
天期逆回购,该期限操作自去年12月末后重启,同时七天逆回购暂停。据此计算,今日逆回
购操作量完全对冲到期量。
    
    上海一银行交易员亦称,昨日尾盘现券收益率整体明显上行,今日早盘小幅回落也比较
正常,不过情绪还是不太好,春节前这几天机会应该不大了。
    
    “(春节)年前机会不大了,年后也够呛,大家怕的还是央行的态度,”他说。
    
    此外,上海一基金交易员提到,今日DR007开盘价2.32%,高于通常的2.20%水准,不过
市场对此反应尚不大,至多只是心理层面有点波动。
    
    “感觉是不是有人那会儿抢成交了,所以开盘价上去了,还是要关注后面几天(开盘)
,要是持续这样的话,可能就有问题了,”他称。
    
    10年期国债活跃券200016最新成交在3.2075%,较上日尾盘下行0.25个基点(bp);10
年期国开债200215最新成交在3.6450%,较上日尾盘升0.25个bp,交易员认为该券主要是因
为换券预期,故走势欠佳。

    以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的早盘最新情况:
    
 北京时间11:27        两年期           五年期          10年期
                  TS2103            TF2103          T2103       
   现价(元)        100.205            99.43          97.405
 较上结算价涨跌       -0.03%            0.01%          0.01%
 盘中最高(元)      100.235           99.475          97.470
 盘中最低(元)       100.19           99.365          97.360
 (完)

 (发稿 侯向明;审校 张喜良)
  
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