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亚洲

中国汇市:美元疲弱人民币早盘升至近一周高点,政策或转紧长端掉期居高难下

* 人民币早盘升逾200点创近一周新高,中间价亦小升

* 美国经济数据欠佳,美指整理跌幅

* 风险情绪较好及结汇仍多,均对人民币构成支撑

* 市场预期政策或转紧,长端掉期居高难下

路透北京2月8日 - 人民币兑美元即期周一早盘升逾200点至近一周高位,但多在6.46元附近窄幅整理,中间价亦小升。交易员称,美国就业数据欠佳及市场风险情绪较好,且季节性结汇仍多,均对人民币构成支撑,在境外无风险事件发生的情况下,春节前夕美元/人民币波动区间或小幅下移。

他们并指出,虽然近期市场资金面有所回暖,但市场预期货币政策可能将收紧,长端掉期将维持高位震荡。

“周五美国就业数据不好导致美元跌了不少,这波(美元)没有反弹起来,且整体偏结汇,人民币有所走强,”一外资行交易员称,节前人民币料维持区间波动,但区间有所下移动,“现在6.47附近几乎就是上沿了。”

掉期方面,该交易员称,与前期相比,虽然短端资金面略有转松,但中国央行在公开市场的投放力度上弱于此前预期,市场普遍担心春节假期过后政策收紧,因此长端难下行。

“感觉长端也差不多到顶了,但预期货币政策会收紧,所以下不来,而且往下砸的人也不多。”他称。

上周五的数据显示,美国1月就业增长低于预期,且12月的非农就业岗位降幅比最初预 期的还要严重。本周稍晚公布的美国消费者物价和消费者信心数据,将有助于确定近期通胀预期和美国公债收益率(殖利率)上升是否合理。

美国总统拜登1.9万亿美元的新冠援助计划周五取得重大进展,众议院批准了一项预算决议,使民主党人能够在没有共和党支持的情况下推动援助计划于未来几周在国会获得通过。这加剧了美国公债投资者预期通胀率上升势头。

衡量未来10年平均年通胀预期的指标--10年期通胀保值债券损益平衡通胀率已涨至2.19%,为2018年中以来最高。当被问及过度刺激经济和引发通胀的风险时,美国财长叶伦称“如果那种风险化为现实,我们有很好的工具来应对。

招商银行金融市场部首席外汇分析师李刘阳点评称,逊于预期的非农数据让外界对于美国经济复苏领先的期待有所减退,而拜登的1.9万亿美元财政刺激计划在参议院通过预算调节案则让通胀预期得以继续向上。在这样的环境下,主要货币的表现为风险货币>美元>避险货币。

中国经济周期领先于欧、日等经济体,而这类经济体货币在篮子中占据相当大的权重,“我们判断人民币可能会在美元反弹行情中对欧元、日元等低息货币走强,CFETS指数可能会继续维持震荡向上的趋势。”李刘阳称。

北京时间11:22,人民币兑美元即期报6.458元,上日收报6.481元,夜盘终报6.4664元。今日人民币兑美元中间价报6.4678元,上日为6.471元。人民币兑美元即期成交额为99.83亿美元,上日半日为151.91亿美元。

全球汇市方面,美元兑多数货币周一整理跌幅,市场交投低迷,美国就业数据欠佳,促使一些投资人削减对美元反弹的押注。

“非农就业数据的疲软确实不利好美元,”大和证券外汇策略师Yukio Ishizuki称,“现在市场正在质疑美元能否继续升值。很大程度上取决于新冠疫情进展,但我们也需 要知道美国的财政刺激措施何时会通过。”

海外无本金交割远期外汇(NDF)市场上,美元/人民币一年期品种最新报在6.6217元, 上日尾盘为6.6211元。香港的离岸人民币兑美元即期最新报在6.453元, 与在岸即期价差倒挂50点,上一交易日尾盘报6.4549元。

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发稿 马蓉;审校 吴云凌

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