* 春节前最后一个交易日，期现货齐步走弱
* 主要受午后股市走强打压，不过整体成交偏淡
* 资金需求亦偏淡流动性继续宽松，关注节后MLF续做
(新增货币市场收盘报价)
路透上海2月10日 - 春节前最后一个交易日，中国债市周三期现货齐走弱，受股市走强
打压。交易员表示，尽管债市成交较平日明显减少，但疫情影响下就地过年政策令今年成交
仍多于往年，午后股市显强势，债市承压主要利率债收益率升约2个基点；不过资金宽松一
年内短券收益率仍下行。
“今天股票丧心病狂，所以债券彻底废了，0215现在成交了89笔了，真的是过年都不回
家了，0016还好18笔，其它也没啥了 ，”华中一银行交易员称。
中国今年春节假期为2月11日-17日。
中国股市沪综指收盘升1.4%，至3,655.09点。
10年期国债活跃券200016最新成交在3.245%，较上日尾盘走升1.75个基点（bp）；10
年期国开债200215最新成交在3.715%，较上日尾盘走升约2个bp。
“空头也不能扛太久，今天毕竟没啥交易，大家差不多见好就收了，”华东一银行交易
员表示，CPI数据整体影响也不大。
受高基数以及非食品价格弱势影响，中国1月CPI同比再度沦为负值；但寒冷天气和春
节假期临近导致鲜菜鲜果和猪肉等食品价格上涨，带动1月CPI环比创一年高点。PPI同比则
转为正值并创逾一年半最高水平，后疫情时代消费弱于生产的特征比较明显。
以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的收盘情况：
北京时间15:27 两年期 五年期 10年期
TS2103 TF2103 T2103<
现价（元） 100.23 99.295 97.14
较上结算价涨跌 -0.04% -0.13% -0.22%
盘中最高（元） 100.255 99.385 97.285
盘中最低（元） 100.205 99.220 97.035
**春节前最后交易日需求偏淡资金继续宽松**
中国银行间市场周三资金宽松，隔夜回购利率因上日基数低而上涨10个基点（bp），不
过仍在2%关口下方，其余期限利率则均有下行。交易员称，春节假期前最后一个交易日，市
场资金需求清淡，供给相对较多，整体流动性宽松无虞，央行逆回购操作规模进一步缩减造
成的影响有限；关注春节后首个交易日公开市场操作情况，届时还有2,000亿元人民币中期
借贷便利（MLF）到期。
华南一银行交易员说，“早上都是出的，借的不多，该平的头寸早平了，下午很多人可
能就放假了。”
北京一券商交易员称，整体资金还是挺松的，DR001（存款类机构隔夜质押回购加权利
率）上了一些，主要是因为昨天是隔夜最后一天不跨春节，造成的当天的基数低。
“今天（隔夜加权利率）还是不到2%呀，昨天不能跨年（春节），今年可以跨了，价格
反弹点很正常，但不是说隔夜资金就紧了什么的，”他说。
中国央行公开市场周三进行200亿元人民币七天期逆回购，本周转为净回笼1,000亿。市
场人士认为，央行操作仍坚持“稳字当头”，彰显其对流动性“不急不躁”的克制态度；预
计春节后政策基调亦会如此，关注届时MLF（中期借贷便利）续做情况，但料会以对冲到期
为主。
“其实今天（公开市场）都没必要做的，还是给了200个（亿元），意思了一下，影响
不大，”华东一银行交易员说。
光大证券固定收益首席分析师张旭亦分析指出，今年春节部分居民倾向于就地过年，因
此节前提现需求明显少于往年，同时节前财政支出增加较多，这些因素降低了银行体系对于
央行资金的需求。
中国今年春节假期为2月11日至17日。据路透统计，2月仅有一笔MLF到期，规模2,000亿
元，到期日2月17日，落在春节长假的最后一天，实际到期顺延至假期后首日（18日）。正
常情况下，央行有望在当日进行续做。
今日银行间市场存款类机构以利率债为抵押品的质押式回购总成交7,456.67亿元。上
一交易日质押式回购总成交量较前日减少7,008.78亿元至27,387.49亿元。
以下为主要货币市场利率报价:
北京时间17:16 今日(%) 上日(%) 变动(bp) 成交(亿元)
质押式回购加权平均利率
其中:隔夜<CN1DRP=CFXS 1.8265 1.7410 +8.55 6,289.67
>
七天 2.2083 2.4712 -26.29 517.87
14天 2.3274 2.7190 -39.16 621.12
上海证交所质押式回购利率
其中:隔夜<0#CN1DRPO=S 1.6000 1.5200 +8.00 7,499.49
S>
七天 1.3600 1.8850 -52.50 827.72
14天 2.1500 2.1950 -4.50 366.84
回购定盘利率
其中:隔夜<CN1DRPFIX=C 1.9300 1.7800 +15.00
FXS>
七天 2.2000 2.6000 -40.00
14天 2.2100 2.7200 -51.00
Shibor
其中:隔夜 1.9250 1.7720 +15.30
七天 2.2170 2.4250 -20.80
三个月 2.8120 2.8080 +0.40
备注：上述质押式回购成交量统计口径为存款类机构以利率债为抵押的成交金额。（完
）
(发稿 吴芳； 审校 林高丽)
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