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亚洲

中国债市动态:小幅走弱因数据强势和资金收敛,配置力量支撑韧性仍在

    路透上海3月15日 - 中国债市周一早盘现券和国债期货小幅走弱,10年国债收益率升约
1个基点(bp),税期影响渐增资金面有所收敛,今年前两月经济数据整体强势亦打压情绪
。不过配置力量犹存依旧抑制做空动力,市场韧性仍在。
    
    交易员并指出,央行等量续做本月到期MLF(中期借贷便利),虽说也在预料之中,但
因此前还是有部分小幅超量续做的预期,所以市场仍稍感失望,盘初也有一定负面影响。预
计短期内央行稳健的政策态度依旧不会有调整,债市后续还需密切关注供给压力的变化。
    
    “9点没看到OMO(逆回购操作量),心里有点慌。等公告出来也没有惊喜,或多或少还
是有点失望的,”上海一券商交易员称。
    
    中国央行周一开展1,000亿元中期借贷便利(MLF)操作(含对3月16日MLF到期的续做)
,仅完全对冲本月MLF到期量,在流动性相对宽松之际,央行操作符合预期,同时开展的逆
回购操作也是刚好对冲今日到期。
    
    北京一银行交易员称,一方面资金面收缩,随后公布的经济数据也有叠加影响,不过现
券来看配置情绪还是可以,一季度国债供给仍在低位,地方债发行目前也没起来,要关注4
月份供给放量情况。
    
    中国国家统计局周一公布,1-2月规模以上工业增加值CNIO=ECI同比增长35.1%,高于路
透调查预估中值的30%,创下纪录最高;社会消费品零售总额CNRSL=ECI同比增33.8%,亦高
于路透调查预估中值的32%,为1995年1月以来最高。
    
    10年期国债200016最新成交在3.27%,较上日尾盘升1.25个基点;10年国开债200215最
新成交3.7075%,较上日尾盘高1个基点。五年期国开债200212最新成交在3.4175%,较上日
尾盘涨1.75个基点。
    
    上海一银行交易员谈到,虽然上周五美债收益率进一步冲高,但近期中美市场分化走势
已经较为明显,市场也渐渐接受这一变化,短期美债弱势对中国债券的冲击依旧有限。
    
    美国公债价格周五大跌,推动指标10年期公债收益率达到一年多来的最高水平,原因是
人们对美国经济前景继续感到乐观,并预期随着1.9万亿美元的新冠病毒刺激方案获得批准
,美国公债供应将增加。
                    
    以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的早盘最新情况:
  北京时间11:30        两年期          五年期          10年期
                   TS2106          TF2106           T2106       
    现价(元)         99.955          99.135          96.715
  较上结算价涨跌       -0.05%          -0.12%          -0.19%
  盘中最高(元)      100.005          99.235          96.890
  盘中最低(元)       99.935          99.105          96.690
 (完)

 (发稿 边竞;审校 杨淑祯)
  
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