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亚洲

台湾货币市场:资金充沛金融业拆款利率稳中略松动,短票利率下滑

    * 金融业拆款利率稳中略松动,惟需求不强
    * 资金充沛,部分中型对大型票券商略下调
    * 银行面对现实态度松动,短票利率略下滑
    * 债券附买回利率续持稳,因市场资金充裕

     记者 罗两莎
    路透台北3月17日 - 台湾银行间拆款利率周三稳中略松动。资调人士指出,由于市场资金相当充沛,且票
券商资金调度以卖票为主,部分银行为去化过剩资金利率略下滑,中型银行对大型票券商月内利率在0.18-0.1
9%,跨季利率则在0.20%。
    
    他们指出,今天拆款市场以到期续做为主,除一家大型银行持续站在拆入方,其余大都没什么需求,加以
外商银行摆脱先前资金不太充裕状态后,近日恢复供给成本较低的资金,对大型银行一周拆款利率比照央行七
天期定存单利率落在0.11%。
    
    “资金还是偏宽松,这阵子本地银行资金比较多,外商银行因客户资金波动较大,资金供给比较不稳,但
最近好一点了。”一大型银行资调人员说,“今天本地银行一周利率维持在0.14%,外商银行在0.11%。”
    
    另一大型银行资调人员则称,目前拆款仅到期续做,未见新增需求,利率则不变,跨季(21天)利率在0.21
%。
    
    “最近一、两周都是到期续做,虽然陆续有人来问,但大概是我们的利率比市场高,都没有人跟我们做(
拆款)。”他说。
    
    票券商方面,资调人员均称,目前资金调度以卖票为主、拆款为辅,利率因需求不强而略松动,月内(一
周)利率落在0.18-0.19%,跨季利率在0.20%。
    
    “我有拆一点,利率比较低了,月内在0.185%。”一大型票券商资调人员说,“之前(月内)利率都是在0.
19%,今天有下来一点点,毕竟整体资金还是多的。”

    另一大型票券商资调人员亦指出,今天拆入月内(3月底前)资金利率落在0.18-0.19%,因资金供给大于需
求,除非跨季拆借,否则应不易见到0.20%的利率。 
      
 本地时间12:39                    今日报价                  上日收盘
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 台湾加权股价指数<.TWII        16,198.24                  16,313.16    
 >                                                   
 隔夜银行间拆款加权平均            0.079%                    0.080%
 利率 --隔夜拆款利率区间           0.079-0.080%               0.078-0.160%
   --一周拆款利率区间           0.110-0.190%               0.078-0.200%
   --两周拆款利率区间           0.140-0.190%               0.078-0.200%
   
    **短票利率略下滑** 
    
    短票方面,交易员称,在市场资金续呈偏多状态下,原本坚持利率要在0.20%以上的银行开始面对现实,
今天接受低于0.20%的利率;而票券商因利率处于相当低档,持券意愿亦不高,尽量出清利率不高的票券。
    
    “目前整个利率的水准应是处于低档区,进来的票利率也不高,所以,我们比较不留票。”一大型票券商
交易员说,“因为利率上升的风险大于下降风险,为避免利率反弹,我们尽量降低部位。”
    
    另一大型票券商交易员亦称,近期卖票量较发行量还要大,但因市场资金宽松,上日原坚持利率要在0.20
%的银行态度亦松动,利率已往下至0.195%;大额短票几乎售罄。
    
   “今天整体票的库存量有比之前稍微多一点点,但都是一亿台币以下的票,没有一亿以上的票了。”他说
。
    
    一大型银行交易员则称,该行对利率仍有所坚持,即30天利率在0.20%、60天利率0.21%及60天利率在0.22
%;换言之,目前还是会挑利率较高的票,若低于报价即不收(买)。
    
    大型票券商与银行承做30天跨月短票卖断利率主要在0.19-0.195%,少数在0.18%;上日则在0.20%;月内
落点主要在0.18-0.19%,上日亦同。
      
    据集保公司资料,上交易日自保30天短票成交加权平均利率0.20%,区间在0.20%,成交49.53亿台币;前
日自保同天期短票成交加权平均利率0.20%,区间在0.18-0.23%,成交120.64亿台币。
  
    上日自保60天短票成交加权平均利率0.207%,区间在0.20-0.21%,成交33.8亿台币;前日自保同天期短票
成交加权平均利率0.21%,区间在0.20-0.23%,成交46.67亿台币。       
    
    台湾央行周三定存单到期1兆462.30亿台币,发行金额待稍晚公布。

    台湾央行本周定存单到期金额总共2兆3,907.10亿台币,余日到期金额各为:周四5,631.40亿及周五5,672
.80亿。
    
    拆款中心资料显示,修正后周二银行超额准备负486亿台币,累积超额准备1,390亿台币,累计前期
1%的超额准备3,140亿台币。
    
    
    **债券附买回利率续持稳** 
    
    债券附买回(RP)市场方面,证券商交易员称,整体市场资金偏多,从银行、寿险到投信都有钱,惟各券商
普遍缺券,券商挑利率较低者承做。
    
    “大家都多钱啊,投信、寿险和银行都有来问啦,但我们没有券。”一大型证券商交易员说,“有银行利
率开的比较高一点,(公司债)月内要在0.20%,我们就换别家做了,对于利率比较坚持的,就无法续做。”
    
    票券商方面,交易员亦称,目前债券RP市场以证券商和票券商为主,因是结构性问题,债券RP已是卖方市
场,换言之,卖方若拉低利率,利率即有往下空间。
    
    “今天利率没有太变化,持续在低档盘旋,但有往下空间,因为现在是卖方市场,我们如果往下拉,利率
就往下走了。”一大型票券商交易员说,“这是结构性问题,外商银行、寿险和投信都多钱,但票券商和证券
商持有券越来越少,钱没有地方丢。”
    
    他进一步解释,随着银行持有公债部位日趋升高,公债筹码普遍集中在银行手上,但银行不会把券拿出来
做RP操作,致目前可以做债券RP的管道日趋缩减,除非证券商和票券商开始补券,否则此一结构性问题短期内
不会改变,利率亦难脱低档盘旋格局。
    
    今日证券商与金融机构承作公债RP利率主要成交在0.13-0.15%,上日亦同;公司债RP利率亦持平于上日水
准,主要在0.16-0.20%。 
    
    今日大型票券商与金融机构承作公债RP利率在0.12-0.15%,上日则在0.13-0.15%;公司债RP方面利率在0.
14-0.17%,上日则在0.13-0.19%。(完) 

 (审校 林高丽)
  
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