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更新版 1-《中国债市综述》利率债涨跌无力,淡市下短期优质信用债表现吸睛

    * 利率债涨跌乏力,收益率波动多不足1bp
    * 短期优质信用债较为抢手,表现吸睛
    * 国开启动政策行碳中和债发行

 (新增货币市场收盘报价)
    路透上海3月18日 - 中国银行间债市周四利率债依旧波澜不惊,主要现券收益率变化幅
度不到1个基点(bp),而相对稳定的资金预期,则支撑近日短期优质信用债走好,不论一
级还是二级都吸引“眼球”。
    
    交易员并称,尽管市场对中国债市多维持震荡看法,但也还需要关注美债的下一步走势
,防止其收益率出现突破性上行可能,可能对境内市场造成影响。    
   
    北京一券商交易员表示,近日表现好的信用债特点包括“短期、资质好的,(如果)
城投主要是发达地区。”
    
    10年期国债活跃券200016最新成交在3.2575%,上日尾盘为3.2525%;同期限国开债2002
15最新成交在3.70%,上日尾盘为3.6980%。
                    
    
    周三美联储(FED)发布声明前,指标10年期美债收益率上涨至1.689%,为
2020年1月来最高,之后下降至1.646%左右,日内仍为上涨。
    
    继非金融企业日前启动碳中和债发行后,政策性银行也开始步入这个领域。国开行下午
在清算所招标发行的首个“碳中和”绿色金融债,三年期中标利率为3.07%,较二级低近17
个bp,投标倍数8.19倍。
    
    以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的收盘情况:    
  北京时间16:15         两年期            五年期           10年期
                    TS2106            TF2106            T2106       
 现价(元)                 100.020            99.190           96.795
 较上结算价涨跌              -0.02%            -0.07%           -0.11%
 盘中最高(元)             100.045            99.260           96.925
 盘中最低(元)             100.010            99.155           96.740
 
         
    **资金稍紧,隔夜和14天利率涨逾20bp**
    
    中国银行间市场周四资金面稍有收紧,主要回购利率走高,隔夜和14天期利率均上涨逾
20个bp,七天期利率则相对稳定。
    
    交易员称,公开市场持续仅对冲到期,叠加例行缴税后期机构走款的影响,短期资金供
给有所减少,推高隔夜价格;而随着跨季需求的增加,14天期资金价格亦明显走高。
    
    “昨天开始就有点收敛了,早上这会还是小紧张的,不过也许是之前太松了吧,今天价
格要能接受的话,还是可以借到的,”上海一券商交易员说。
    
    上海一银行交易员亦称,资金供给有所减少,可能是税期走款的影响,而且公开市场也
一直在“佛系”的操作,池子里的水其实是小幅外流的。
    
    “部分机构可能还在走款,有些大行也在借隔夜,出的少了一点,”她说。
        
    
    中国央行周四开展了100亿元人民币七天期逆回购操作,利率继续持稳于2.20%。这也是
央行连续第14日维持100亿元的操作规模,且仍然是完全对冲今日到期。
    
    “今天14天就可以跨季了,考虑到这两天资金面情况,有的机构可能就先下手了,(14
天)需求上来了,价格也就上了。”华东一基金交易员说。
    
    短期看,受访交易员认为市场情绪并未有太大波动,下半月随着财政支出的释放,跨季
问题不大。“价格上来点很正常呀,这价格也不能算高吧,后面(财政)投放了,我觉得不
用担心跨季,”北京一银行交易员说。
    
    今日银行间市场存款类机构以利率债为抵押品的质押式回购总成交16,665.21亿元。上
一交易日质押式回购总成交量较前日增加1,114.97亿元至37,363.55亿元。        
    
    以下为主要货币市场利率报价: 其中:隔夜                    2.1962    1.9854   +21.08  15,668.38
     七天                     2.1818    2.1383    +4.35     738.74
     14天                     2.3365    2.1177   +21.88     129.44
                                                                  
 其中:隔夜                    2.0550    1.7000   +35.50   8,969.61
     七天                     1.9000    1.8600    +4.00   1,984.74
     14天                     2.4650    2.3800    +8.50     333.81
                                                             
 其中:隔夜                    2.2300    1.9900   +24.00     --
     七天                     2.1800    2.1500    +3.00     --
     14天                     2.6000    2.1500   +45.00     -- 其中:隔夜                    2.2060    1.9680   +23.80     --
     七天                     2.1970    2.1670    +3.00     --
     三个月                   2.7030    2.7040    -0.10     --
    备注:上述质押式回购成交量统计口径为存款类机构以利率债为抵押的成交金额。(完
)

    
 (发稿 李宏薇;审校 林高丽)
  
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