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专栏节选:电动车是下一轮国力竞技场--今周刊「老谢开讲」

(本文由台湾《今周刊》杂志提供,节选自4月15日出版的当期「老谢开讲」专栏) 我们经常以「笨鸟慢飞」来形容一个人的大器晚成,不过在资本市场,聪明鸟先飞,可能揭开一个大时代的序幕。二○○七年一月,苹果电脑正式改名苹果公司,同月,贾伯斯(Steve Jobs)发表第一代iPhone,那时,全球手机市场仍由Nokia、Motorola引领风骚,但是第一代iPhone问世没几年,老牌手机市场纷纷消失,而苹果市值也从约一六○○亿美元,到一一年贾伯斯去世后,交给库克(Tim Cook)接棒的三五○○亿美元,到一八年突破一兆美元,如今长期盘踞在两兆美元以上,苹果开启了智慧手机的大时代。

由马斯克(Elon Musk)主导的特斯拉,似乎开始要为大时代引领风骚,马斯克带领的特斯拉一直跌跌撞撞,一九年六月是一个转捩点。那时,马斯克上电视吸大麻,形象跌到谷底,特斯拉股价一度跌到一七六.九九美元,不过,这正是特斯拉奋起的一个转捩点,因为特斯拉正开启一个电动车的新时代。

特斯拉股价从一九年下半年起涨,资本市场充分发挥「快鸟先飞」的速度感,首先是特斯拉股价超过百年车厂福特(Ford),不久,特斯拉又超车通用(GM),没多久,特斯拉市值超过福特加通用的总和;再下来,特斯拉市值超越德国福斯(VW),然后是特斯拉市值超过德国,甚至是欧洲车厂市值总和。到了二○年下半年,特斯拉市值超车日本丰田(Toyota),然后是特斯拉市值超过所有日系车厂的市值总和。

在登峰造极的二○年八月二十八日,特斯拉股价写下二三一八.四九美元的天价,股票一拆五之后,今年元月二十五日写下九○○.四美元天价,将市值推进到八五三五.七四亿美元的高峰,此时,几乎是全世界车厂市值加起来的总和。从理性角度来看,特斯拉造车的数量,比起通用、福斯或丰田简直是九牛一毛,但特斯拉市值却睥睨全球,就像当年iPhone刚推出,纯就量来看,比起Nokia、Motorola相去甚远,但是长江后浪推前浪,这正揭露了一个大时代。电动车可能是未来十年趋势最鲜明的明日产业,电动车可能开启下一个科技及国力竞赛,对投资人来说,在这个大趋势上挖掘大机会,是一个大课题。

从国家竞赛的角度来看,这次美国拜登政府祭出二.二五兆美元,启动重大基础建设方案,这当中,有一七四○亿美元用来投资五十万个充电站,立刻让投资充电站的ChargePoint Holdings股价当日大涨十七%,其他还有四六○亿美元的洁净能源投资,五○○亿美元投资半导体及一千亿美元投资高速宽频,这都与电动车周边有关。

百年来,美国福特一度在汽车业引领风骚,但德系及日系车厂,像福斯、奥迪(Audi)或日本丰田,甚至韩国现代汽车(Hyundai)陆续崛起,美国汽车业却是裹足不前,○八年金融海啸,三大车厂几乎全都面临破产命运。十年来,马斯克带领特斯拉重振美国汽车业声威,未来在美中科技角力中,美国巩固电动车霸业,可能还会加码。

中国则以打造电动车产业,作为弯道超车强国梦的主要竞技场,据市调机构推估,过去十年,中国用来补贴电动车的金额已高达六七六○亿元人民币,这是一个天文数字。最直接的例子是为了吸引特斯拉到上海设立超级工厂,中国把上海自贸区八十七万平方米土地,几乎是半买半相送的方式,只以九.七亿元人民币就卖给特斯拉,中国的国家银行还低息贷款二○○亿元人民币。特斯拉上海超级工厂盖厂只要一○○亿元人民币,这下子,还有低息可供周转的资金,当然回馈的条件是,零组件在地自制率要达百分之百,中国向特斯拉借东风,进一步培养自己的供应链。

特斯拉在一八年建厂,一九年底已可量产,一九年,中国在地的五菱、蔚来、理想、小鹏、比亚迪相继崛起,蔚来的李斌在创业路上差点出局,没想到,去年蔚来股价从二.一一美元,狂涨到六十六.九九美元,市值逾千亿美元,蔚来市值暴升,也增添了再投资的实力。

中国把电动车当成打造强国的指标,一九年全球新能源车总量二二一万辆,中国占一二○.六万辆,占全球五五%。除了比亚迪快速崛起,中国也培养出宁德时代、赣锋锂业等锂电池大厂。一八年,宁德时代在深交所创业板上市,股价从三十.一七元人民币狂飙至四二四.九九元人民币,市值直逼兆元人民币。比亚迪在A股市值超过四千亿元人民币,除了电动车,全球主要六家电池厂,宁德时代与比亚迪已联手吃下三分之一的电池市场,中国还鼓励企业提高锂、镍、钴、铂的关键矿物资源「保障能力」。

现在全中国奋力投入电动车的造车行列,小米的雷军宣布斥资一○○亿美元,全力打造小米电动车,华为、阿里、百度也都加速投入,这场电动车及相关产业的投资,中国似乎取得领先。不过,欧洲最近跑出一个黑马,福斯宣布五年战略目标,全力加码投资七三○亿欧元,其中三五○亿欧元用来投资电动交通运输研发,这是福斯与德国政府的默契。

欧洲是全球汽车产业重镇,尤其是德系车厂称霸全球,这次特斯拉崛起,欧洲车厂不可能冷眼旁观。福斯已宣示,未来十年将生产二六○○万辆纯电动车,而欧洲未来十年有七○%纯电动车,二十年后不再生产纯燃油车。市调机构看好福斯二○二五年可望问鼎全球最大电动车厂霸主地位,在这个宣示下,最近一年福斯股价大涨两倍,市值冲到一三八二亿欧元,福斯的重大宣示,引来全球投资人肯定,这次市场高度瞩目ID.3、ID.4的未来潜力。另一方,特斯拉伙同丰田,打造小型电动车也引来各界重视,德系车厂全球迎战电动车,日系大厂绝不可能坐以待毙。

台湾面对这个巨大商机来临,和硕董事长童子贤说,二○三五年电动车产值上看六兆美元,台湾眼看这块大饼就在眼前,政府及民间要如何抢食?这个产业不但蕴藏庞大商机,也是国家国力的竞技场。(完)

注: 1.专栏作者老谢--谢金河,为《今周刊》发行人兼财讯文化事业执行长。

2.以上评论不代表路透立场。

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