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亚洲

中国二季度信托规模超20万亿且为资管新规后环比首增,投资类规模同比增45%

路透北京8月19日 - 中国信托业协会数据显示,二季度末信托资产规模为20.64万亿元人民币,虽然同比仍小幅下降,但较一季度增加1.28%,此为资管新规颁布后,信托资产规模的首次回升;同期投资类信托规模增至7.64万亿元,同比大幅增长45.33%。

西南财经大学信托与理财研究所所长翟立宏在信托业协会网站发表了二季度中国信托业发展评析文章。文章认为,随着资管新规过渡期临近结束,信托业的业务转型业已取得一定成效,融资类与通道业务继续压缩,房地产信托规模得到有力管控,资金投向不断优化,标准化投资快速发展。

“资管新规发布以来,信托业进入艰难转型阶段,信托资产规模从2017年四季度末的高点持续滑落。随着资管新规过渡期临近结束,信托资产规模渐趋平稳,并在2021年二季度首次出现回升。”翟立宏在文章中称。

截至2021年二季度末,信托资产规模为20.64万亿元,与2020年二季度末相比,同比下降0.64万亿元,降幅为3.02%;与2021年一季度末相比,环比增加0.26万亿元,增幅为1.28%。

从资金来源看,二季度末集合资金信托规模为10.37万亿元,同比增长0.76%,环比增长3.72%;集合资金信托占比为50.23%,同比上升1.89个百分点,环比上升1.19个百分点。

“基于信托资产来源的占比变化,可以明显看到信托业转型的成果。” 翟立宏分析称,资管新规颁布以来,在信托资产规模持续压缩的背景下,集合资金信托的规模整体保持平稳,但占比持续提高,二季度末首次突破50%,较2017年末(37.74%)上升12.49个百分点。

与此同时,作为信托公司向主动管理转型的重要领域,2020年二季度以来,投资类信托快速发展,规模迅速接近事务管理类信托。

数据显示,截至今年二季度末,投资类信托规模增至7.64万亿元,同比大幅增长45.33%,环比增长8.96%;投资类信托占比升至37.00%,同比上升12.31个百分点,环比上升2.61个百分点。

此外,在监管明确要求压缩融资类信托的情况下,融资类信托规模自2020年三季度以来连续下滑。截至今年二季度末,融资类信托规模降至4.13万亿元,同比大幅下降35.92%,环比下降7.24%;融资类信托占比降至20.02%,同比降低10.27个百分点,环比降低1.84个百分点。

文章还分析指出,信托资金投向结构优化,其中证券市场信托增长显著。伴随资金信托整体规模的收缩,工商企业信托规模有所减少。尽管如此,作为信托支持实体经济最直接的途径,工商企业信托占比仍稳居第一位。而证券市场,则是资金信托投向的第二大领域。

截至2021年二季度末,投向证券市场的资金信托余额为2.80万亿元,同比增长35.39%,环比增长15.17%;证券市场信托占比升至17.52%,同比上升5.82个百分点,环比上升2.31个百分点。

其中,投向股票、债券和基金的规模分别为0.65万亿元、1.91万亿元和0.24万亿元,同比分别增长13.07%、51.83%和2.24%,各自的占比分别为4.09%、11.94%和1.50%。

“可以发现,证券市场信托的增长主要源自投向股票和债券资金信托产品,尤其是投向债券的资金信托产品同比大幅增长。”文章称。

相比之下,截至二季度末,投向金融机构的资金信托余额同比下降15.67%,环比下降4.15%;金融机构信托占比降至11.97%,同比降低0.87个百分点,环比降低0.52个百分点。

“资管新规以来,信托行业去通道效果显著。”翟立宏表示,当前投向金融机构的资金信托规模较2017年末的高点(4.11万亿元)已压缩过半,资金空转现象明显减少,在提高金融效率的同时,有助于减少资金链条过长隐匿的风险。(完) (发稿 侯向明; 审校 林高丽)

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