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亚洲

《中国债市综述》走势胶着静待金融数据指引,中美元首通话影响有限

    * 金融数据公布前走势胶着
    * 中美元首通话整体影响有限
    * 重点关注金融数据恢复力度

    路透上海9月10日 - 中国债市周五走势胶着,截止目前10年国债和国开债活跃券收益率波幅均只有1个基点(bp),国债期货略强。稍后央行可能公布金融数据,市场观望心态浓厚;而中美元首通话上午虽一度对避险情绪稍有压制,但整体影响有限。
    
    交易员并指出,市场预期8月金融数据环比有所回暖,如果恢复程度较为理想,结合之前央行官员关于流动性表态,短期宽松预期继续降温;但若复苏力度不振,则还能为债市注入走强动力。
    
    “1个(基)点玩一天,中美(元首)通话(对债市)也只是个小插曲,毕竟也只是沟通一下;(金融)数据出来前都是小打小闹。”上海一银行交易员称。
    
    在20国集团(G20)领导人峰会将于10月召开前夕,中美两国元首再度通话。美国一名高级官员表示,在约90分钟的通话中,双方领导人讨论了避免让世界两大经济体之间的竞争演变为冲突。双方同意继续通过多种方式保持经常性联系,将责成双方工作层加紧工作、广泛对话。
    
    上海一银行交易员谈到,本周央行表态已经让市场宽松预期明显弱化,今日金融数据将对此判断进行验证,若数据超预期,债市短期还有一定调整压力,反之收益率有回落可能。
    
    路透综合逾30家机构的预估中值显示,受益于地方政府专项债券和一般国债启动放量发行,8月新增社会融资规模料为2.75万亿元人民币,环比增近1.6倍,但较去年同期相比仍降逾20%。
    
    10年期国债活跃券210009券最新成交在2.865%,较上日尾盘略降0.5个bp(基点);10年期国开活跃券210210最新成交在3.189%,较上日尾盘微跌0.4个bp。
    
    一级市场方面,财政部上午招标续发的50年期国债中标收益率为3.5499%,稍低于此前3.57%的预测均值,并创下2016年11月以来近五年新低,投标倍数3.51倍。
        
    以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的收盘情况:
 北京时间15:15       两年期          五年期         10年期
                 TS2112          TF2112          T2112       
   现价(元)       100.730         101.040         99.985
 较上结算价涨跌      +0.01%          +0.01%         +0.10%
 盘中最高(元)     100.800         101.070         100.005
 盘中最低(元)     100.680         100.880         99.815
 
    
    **回购利率小涨,但供给仍较充足**

    银行间市场周五回购利率小涨,不过整体资金供给仍较为充足,隔夜基本在加权附近成交,午后稍有减点。交易员称,近来大行出资节奏不算特别稳定,市场对隔夜等短期定位预期并不统一,加之下周有大量中期借贷便利(MLF)到期,在续做规模未定前,心态无法完全放松。
    
    长期资金价格方面,全国和主要股份制银行一年期同业存单发行利率最新报在2.68%附近,近期波动幅度不大。
        
    华北一银行交易员表示,“这几天隔夜资金价格到尾盘都会减点,感觉整体并不紧,不过还是有借七天资金的,对下周的MLF如何操作不是很确定,还是谨慎操作。”
    
    从8月起,MLF到期压力攀升,年内各月到期规模均在5,000亿元以上,其中11月高达万亿元。具体到9月,仅有一笔MLF到期在下周三(15日)规模6,000亿元。
    
    中国央行货币政策司司长孙国峰周二在国新办的发布会上称,对于财政收支、政府债券发行缴款等因素对流动性产生的阶段性扰动,人民银行有充足的工具予以平滑,完全可以保持流动性合理充裕。(完)

 (发稿 边竞;审校 张喜良)
  
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