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亚洲

更新版 1-《中国债市综述》走势胶着中美元首通话影响有限,金融数据出炉后反应平平

    * 全天走势仍胶着,中美元首通话影响有限
    * 金融数据有所恢复但仍不强
    * 数据出炉后市场反应平平
    * 基本面隐忧还在,多头形势仍相对有利

 (新增更多评论和货币市场收盘报价)
    路透上海9月10日 - 中国债市周五走势胶着,金融数据公布前,10年国债和国开债活跃
券收益率波幅均只有1个基点(bp),国债期货略强。尾盘数据出炉后,市场整体反应平平
,10年国债收益率短暂下滑约0.5个bp后重回僵持局面。
    
    交易员并指出,中美元首通话上午虽一度对避险情绪稍有压制,但整体影响有限。而市
场原本就预期8月金融数据环比有所回暖,单复苏力度并无惊喜,且基础不牢,说明基本面
隐忧还在,债市多头形势仍相对有利。
    
    “数据不算很好,都是票据地方债,中规中矩吧,”华南一银行交易员称。
    
    中国央行稍早公布,8月新增人民币贷款1.22万亿元人民币,低于路透1.3万亿的调查中
值;8月社会融资规模增量为2.96万亿元人民币,略高于此前2.75万亿元的路透调查中值,
但比上年同期少6,295亿元。
    
    北京一券商交易员谈到,8月金融数据触底反弹是意料之中的,但整体来看恢复的基础
仍不稳,表明实体经济活力仍欠缺。“不过毕竟数据是好转了,暂时多头也不敢太冲动。”
    
    在20国集团(G20)领导人峰会将于10月召开前夕,中美两国元首再度通话。美国一名高
级官员表示,在约90分钟的通话中,双方领导人讨论了避免让世界两大经济体之间的竞争演
变为冲突。双方同意继续通过多种方式保持经常性联系,将责成双方工作层加紧工作、广泛
对话。
    
    上海一银行交易员称,“中美(元首)通话(对债市)也只是个小插曲,毕竟也只是沟
通一下。”
    
    10年期国债活跃券210009券最新成交在2.8625%,较上日尾盘略降0.75个bp(基点),
金融数据公布前成交在2.865%;10年期国开活跃券210210最新成交在3.1875%,较上日尾盘
微跌0.55个bp。
    
    一级市场方面,财政部上午招标续发的50年期国债中标收益率为3.5499%,稍低于此前3
.57%的预测均值,并创下2016年11月以来近五年新低,投标倍数3.51倍。
        
    以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的收盘情况:
 北京时间15:15       两年期          五年期         10年期
                 TS2112          TF2112          T2112       
   现价(元)       100.730         101.040         99.985
 较上结算价涨跌      +0.01%          +0.01%         +0.10%
 盘中最高(元)     100.800         101.070         100.005
 盘中最低(元)     100.680         100.880         99.815
 
    
    **回购利率小涨,但供给仍较充足**

    银行间市场周五回购利率小涨,不过整体资金供给仍较为充足,隔夜基本在加权附近成
交,午后稍有减点。交易员称,近来大行出资节奏不算特别稳定,市场对隔夜等短期定位预
期并不统一,加之下周有大量中期借贷便利(MLF)到期,在续做规模未定前,心态无法完
全放松。
    
    长期资金价格方面,全国和主要股份制银行一年期同业存单发行利率最新报在2.68%附
近,近期波动幅度不大。
        
    华北一银行交易员表示,“这几天隔夜资金价格到尾盘都会减点,感觉整体并不紧,不
过还是有借七天资金的,对下周的MLF如何操作不是很确定,还是谨慎操作。”
    
    从8月起,MLF到期压力攀升,年内各月到期规模均在5,000亿元以上,其中11月高达万
亿元。具体到9月,仅有一笔MLF到期在下周三(15日)规模6,000亿元。
    
    中国央行货币政策司司长孙国峰周二在国新办的发布会上称,对于财政收支、政府债券
发行缴款等因素对流动性产生的阶段性扰动,人民银行有充足的工具予以平滑,完全可以保
持流动性合理充裕。
    
    今日银行间市场存款类机构以利率债为抵押品的质押式回购总成交20,252.29亿元。
    
    以下为主要货币市场利率报价: 其中:隔夜                       2.1022    2.0322       +7.00   19,413.72
     七天                        2.1761    2.1553       +2.08      558.44
     14天                        2.2204    2.2168       +0.36      123.12
                                                                         
 其中:隔夜                         2.20      2.10      +10.00   10,888.12
     七天                          2.16      2.22       -5.50    1,602.51
     14天                          2.30      2.27       +3.50      228.52
                                                                    
 其中:隔夜                         2.12      2.04       +8.00      --
     七天                          2.20      2.20       +0.00      --
     14天                          2.25      2.30       -5.00      -- 其中:隔夜                         2.11      2.03       +8.00      --
     七天                          2.20      2.16       +4.10      --
     三个月                        2.36      2.36       +0.00      --
    注:上述银行间质押式回购成交量统计口径为存款类机构以利率债为抵押的成交金额。
(完)

 (发稿 边竞;审校 张喜良/杨淑祯)
  
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