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更新版 1-《中国债市综述》CPI等数据未扰动现券,MLF到期前同业存单一级量价齐升

    * CPI等数据未形成扰动
    * 10年国债收益率仍在2.95%附近盘整
    * 一年期同业存单一级量价齐升
    * 明日MLF若等量续做,现券料承压

 (新增货币市场收盘报价)
    路透上海10月14日 - 中国债市周四盘整势头未改,银行间市场10年期国债仍在2.95%附
近盘整,金融期货交易所国债期货各期限主力合约持平或微涨。在明日中期借贷便利(MLF
)到期前,隔夜回购等短期资金价格稍降,但一年期同业存单一级市场上量价齐升。
    
    交易员称,如果明天央行真的等量续做MLF,利好期盼破碎可能会令市场承压,现券收
益率或重拾升势。
    
    上海一银行交易员表示,包括上日尾盘后发布的金融数据,以及今日的CPI等数据,均
未对债市造成明显扰动,“1bp玩一天,都在等明天(MLF续做)吧。”
    
    10年期国债活跃券210009券收益率最新成交在2.952%,几乎与上日尾盘持平;10年期国
开活跃券210210最新成交在3.27%,与上日尾盘持平。
        

    受煤炭和部分高耗能行业产品价格上涨等影响,中国9月PPI同比涨幅一举“破10”创下
有记录以来新高;与此同时食品价格下跌则拖累9月CPI涨幅回落至半年低点。分析人士预计
,CPI短期料徘徊低位,但PPI将持续高处盘旋。
    
    以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的收盘情况:    
  北京时间15:45       两年期          五年期          10年期
                  TS2112          TF2112           T2112       
 现价(元)              100.640         100.680          99.170
 较上结算价涨跌            0.00%           0.00%           0.07%
 盘中最高(元)          100.695         100.785          99.285
 盘中最低(元)          100.630         100.660          99.115
 

    **短期资金供给好转但价格坚挺**
    
    银行间市场周四资金面偏松,不过主要回购利率仍持坚。交易员表示,市场短期流动性
呈现“量松价稳”格局,银行类机构供给总体充足;只是由于国庆假期过后央行公开市场一
直在大额净回笼,因此短期资金价格相对坚挺。
    
    他们并指出,从长期资金来看,市场心态则更为谨慎,国有和股份制银行一年期同业存
单(NCD)量价齐升,发行利率进一步上行至2.75%;而明日有5,000亿元MLF到期,且正值税
期,央行届时续做规模是关注重点。
    
    “比昨天好点,感觉还是松的,就是价格还是没下来,”华西一银行交易员说。
    
    她并提到,季度时点过后银行类机构融出逐步增多,助力目前流动性供给相对充足;不
过公开市场持续大额净回笼,在一定程度上又抑制了利率的下行空间。
            
    
    中国央行周四开展了100亿元七天期逆回购操作,利率仍持平于2.20%。国庆长假过后逆
回购马上缩量,今日为连六日百亿元操作;据此计算,公开市场单日继续净回笼900亿元。
节后六个交易日累计净回笼规模达7,800亿元。
    
    对于较长期资金,北京一银行交易员认为,国庆假期降准预期落空,加上后续地方债发
行规模仍不小,所以感觉市场对长期资金态度还是比较谨慎。
    
    “这两天存单价格也能反映一些,还是缺长钱吧。...今天看的话,(存单发行)量有
,价格也在往上提,”他说。
    
    华东一基金交易员指出,明天MLF操作是重点,即便等量续,感觉也应该是低于预期,
对紧接着的税期会有影响。
    
    今日银行间市场存款类机构以利率债为抵押品的质押式回购总成交21,116.50亿元。上
一交易日质押式回购总成交量较前一日续增1,113.02亿元至46,147.42亿元。
    
    以下为主要货币市场利率报价: 其中:隔夜                    2.0923   2.1436    -5.13    20,194.40
     七天                     2.1903   2.1977    -0.74       723.25
     14天                     2.2855   2.1861    +9.94       103.15
                                                                   
 其中:隔夜                    1.5000   1.8850   -38.50    10,427.18
     七天                     2.0200   2.1550   -13.50       748.57
     14天                     2.1550   2.2350    -8.00       224.48
                                                             
 其中:隔夜                    2.1200   2.1700    -5.00      --
     七天                     2.2000   2.2300    -3.00      --
     14天                     2.3500   2.2000   +15.00      --
                                                             
 其中:隔夜                    2.1060   2.1570    -5.10      --
     七天                     2.1980   2.2020    -0.40      --
     三个月                   2.4230   2.4200    +0.30      --
    
    注:上述银行间质押式回购成交量统计口径为存款类机构以利率债为抵押的成交金额。
(完)

    
 (发稿 李宏薇;审校 林高丽)
  
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