October 17, 2008 / 7:24 AM / 11 years ago

〔企业并购〕AIG欲出售资产但应者寥寥,因信贷困境令买家难以融资

记者 Paritosh Bansal 编译 隋芬

路透纽约10月16日电---这本来会是保险业举办的最大规模车库拍卖会.

问题是,观望者甚众却没人出手.

保险巨擘美国国际集团(AIG.N)出售资产所花的时间比预想的更长,因为交易所需资金难以取得,有兴趣的买家等着价格降得更低,其中有一些自己也是泥菩萨过江.

美国政府9月给予AIG一笔850亿美元的纾困融资,之後又增加至1,230亿.

最初的贷款额度两年到期且利率高昂.AIG还必须担保给予政府约80%的股份,这都导致该公司不易快速出售资产.

AIG计划保留旗下的美国产险与意外险、国外非寿险业务及对国外寿险分支的所有者权益,馀下部分将悉数售出.

截至2007年底,AIG在非寿险、寿险、退休服务、金融服务及资产管理方面拥有近240个事业单位.这当中涵盖了从飞机租赁企业International Lease Finance,到持有再保险商TransatlanticTRH.N60%股权等诸多方面.

但迄今AIG只宣布一宗交易--出售在伦敦城市机场(London City Airport)的股权,交易价格未透露.

"没有人走上前说'钱就在这了,下周我们把交易做了.'"代表一潜在买家的金融服务人士说,"所有人都只是在队伍里看着,说'我们有兴趣'."

"现在是类似'先有鸡或先有蛋'的形势.因为如果等待时间够长,像雷曼兄弟的出售一样,你就可以拿到更便宜的价格."该不具名人士称.

AIG发言人则拒绝置评.

该公司执行长利迪(Edward Liddy)10月3日表示,有几个潜在买家对AIG的资产感兴趣,但他拒绝回答预计多快能签署交易.

利迪说,"我希望能兼顾出售速度和价格."

**买方困境**

专业人士称,拖累AIG垮台的信贷危机也使得潜在买家难以获得融资,让AIG的资产出售变得复杂.

"无法再指望银行像以前一样乐于贷款给他们",Celent的高级副总裁Robert Ellis说.

更糟的是,几家出于战略考量而对AIG业务感兴趣的保险公司,现在还忙着应付自家的问题.

惠誉信评周四将全球12家保险与再保险业者展望从稳定调降为负向,理由是财务与投资组合可能恶化.

**资产仍有吸引力**

尽管如此,AIG的多数资产最终仍可能吸引包括巴菲特等竞购者.这位金融大亨曾表示旗下Berkshire Hathaway可能考虑买入AIG某些部门.

AIG称,旗下菲律宾最大的保险业者--Philippine American Life and General Insurance Co(Philamlife)已经收到约10家海内外投资者的收购提议,其中包括私募基金.

利迪10月稍早曾表示,AIG与一家潜在买方就出售其部分美国个人业务分支的谈判已进入後期.

他说,他并不认为此次AIG剥离资产会变成跳楼贱卖,但部份专家表示,AIG可能被迫以较低的价格出售一些资产.

"即使价格降低,按信贷市场的现状来说也很难,"法律事务所King & Spalding负责并购的合夥人William Bates说,"好在他们有两年时间来完成."(完)

--译文审校 沈以文

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