October 11, 2018 / 1:37 AM / 2 months ago

专访:瑞银资管考虑近阶段在中国推出对冲基金母基金--主管

路透上海10月11日 - 在相继推出两只债券型基金和一只股票型基金后,瑞银集团(UBSG.S)旗下瑞银资产管理(上海)公司未来产品线将进一步丰富,近阶段计划在中国推出对冲基金母基金(FOF),资产配置类产品亦将是开发设计的重点。

2017年2月,瑞士St. Moritz,瑞银集团的公司标识。REUTERS/Stefano Rellandini

瑞银资管上海公司总经理陈章龙在接受路透专访时指出,公司在规划设计新产品时,会结合自身能力、市场需求及国内监管要求等因素,其中一个重点是需要结合瑞银全球平台的专业能力。

“(新产品)一定要在瑞银全球层面有管理能力、有专长的领域和投资能力,不会仅仅依托上海本地的平台和资源。”他说。

瑞银资产管理是全球第二大对冲基金母基金的管理人,在对冲基金的遴选及管理等方面有丰富经验。他指出,作为一个FOF管理人,挑选优秀对冲基金只是其价值体现的一部分,帮助投资人对不同策略的恰当配置亦很重要。

“没有一个策略会是长胜将军,不同周期不同年份会有波动。”他说,FOF可以使母基金的业绩更平滑一些,通过降低大市以及内部子基金之间的关联度,获得更好的风险调整收益。

对冲基金的策略相对复杂,投资门槛亦较高,而且其业绩波动较大,所以对冲基金母基金应可成为投资者进行对冲基金投资的核心配置。当然,这一理念在国内尚需要一段培育期。

至于国内对冲基金候选标的,他并不太担忧。他说,虽然国外母基金所投资的子基金一般有40-50只,国内市场初期不一定需要那么分散。就目前瑞银跟踪的国内优秀管理人数量,构建起一个本地组合是绰绰有余的。

他还表示,公司未来产品线将逐步丰富,短期产品开发重点对冲基金母基金和大类资产配置产品。

按海外资产管理业惯例,每家资产管理公司旗下产品一般不会太多,因投资者相当关注目标基金的历史业绩纪录。所以,管理规模扩张更为依赖原有产品的持续募集,而非国内常见的发行新基金冲规模。

“我们的做法是尽量少发产品,规模主要靠持续营销。”他说,至年底前,他们的业务重点就是现有三个产品的持续募集。

瑞银资管上海公司9月推出其第二只债券类私募产品--“瑞银灵活策略债券私募基金一号”。该产品已于9月20日完成初始募资,这是该公司在去年7月获得私募基金管理人牌照后推出的第三只基金产品,前两只分别为瑞银中国股票精选私募基金一号和瑞银现金添益债券私募基金一号。

他说,瑞银资管上海公司目前主要客户来自高净值人士和富裕人群。在国内资管新规发布后,公司未来将积极探索在新规框架下与不同类型的机构的合作途径。

中国监管机构2016年开始允许符合条件的外商独资和合资企业申请登记成为私募证券基金管理机构,在中国境内开展私募基金管理业务。目前包括瑞银、富达国际、英仕曼、贝莱德、领航等国际知名资产管理公司已在中国成立外商独资子公司(WFOE),备案登记成为私募基金管理人,有些已发行多只私募基金。(完)

审校 林高丽

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