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深度分析

分析:选举夜又将是一个动荡夜 投资者全神戒备以迎美国大选

路透纽约11月3日 - 周二晚上,James McDonald打算坐在洛杉矶办公室的19台电脑屏幕前,等待最恰当的时机,一举做成他所希望的今年最有利可图的交易之一。

资料图片:2015年9月,美国纽约,纽约证交所。REUTERS/Carlo Allegri

他说,这个时机将出现在美国总统大选胜负揭晓的时候。

身为Hercules Investments投资主管的他,已经制定好了交易策略,准备在波动性飙升的瞬间获利。而这个瞬间,他相信会出现在投资者根据选举结果调整仓位的时候。

这类震荡也正是Abraham Trading Company总裁Salem Abraham力求让自己的投资组合能够规避的。Abraham是德克萨斯州Canadian的一位牧场主和基金经理人,他计划自己在家观看选举结果的同时,让公司的两名交易员守在电话边,准备一旦市场有暴跌的迹象,就立即减持美股期货。

现任美国总统特朗普在2016年意外胜选后的市场波动仍然让投资者记忆犹新,许多人利用最后几周的时间减少在各类资产的曝险,为投资组合做好对冲,以防备选举后的市场动荡。而与此同时,也有一些人已经备下策略,一旦得手,可能获利丰厚。

“这是今年的最大事件之一,”Bright Trading LLC的自营交易员Dennis Dick表示。“这个不确定性使交易变得有意思。”

在2016年11月8日当晚,随着投资者为特朗普当选而调整投资组合,美国股指期货下跌多达5%,墨西哥披索重挫,黄金等避险资产上涨。

但是次日,标普500指数.SPX就上涨了1%以上,而华尔街的“恐惧指标”--Cboe波动率指数(VIX)则从盘中高点21.48下跌了超过7个点。

市场剧烈波动之夜正合McDonald的心意。他的投资策略涉及做多及做空标普500指数.SPX和纳斯达克100波动率指数期货。随着大选结果变得明朗,他预期他的半数投资将产生超额收益,即使其余部分产生亏损--他试图使用止损单来限制这些亏损。

“一旦我们知道谁将成为总统,就有巨大的获利机会,”McDonald表示。“我们想利用这个大拐点来赚钱。”

关于美国大选的多媒体报导:here

**不明确的选举结果**

其他人则是对万一波动性持续到周三交投时段的获利策略做好了准备。

EAB Investment Group宏观与关连性防御策略师Arnim Holzer表示,该公司已为客户提供了债券与货币上市交易基金(ETF)期权策略建议。万一佛州与宾州等战场州的选情紧绷,他预期高收益债券将表现逊色,日圆与瑞郎将会上涨。

道明证券分析师预估,如果拜登胜选,他的民主党也在参议院拿下51席的话,周三标普500指数可能劲扬3%、10年期美债收益率可能上升15个基点;如果是特朗普获胜、共和党掌控参议院,那么标普500指数将上涨1%,10年期美债收益率将下跌10个基点。

不过如果没有一个明确的选举结果,可能导致当天出现更剧烈的走势,标普500指数最多可能大跌5%,10年期美债收益率可能下滑15个基点。

万一资产价格下跌,部分投资者将依照自己的偏好加仓。

Green Alpha Advisors投资长Garvin Jabusch提高现金比重,好在股市回档时加码再生能源股持仓。洁净能源股过去两个月大涨,反映拜登在民调中领先。

“我们正保留些现金,好逢低买进这些股票,”Jabusch说道。

然而一些人对于选后立刻投入市场心存警戒。

Harvest Volatility Management交易暨研究主管Mike Zigmont表示,他已经暂时抛售他的投资组合,当中包括一些期权空仓,藉以避开任何的市场波动。

“这个特定事件充满了激情,且如此之复杂、疑雾缭绕,各种类型的风险都包含其中,可谓千年一遇,”Zigmont说道。(完)

编译 郑茵/张涛/陈宗琦/张明钧;审校 李婷仪/杜明霞/孙茉莉

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