June 8, 2018 / 5:00 AM / 10 days ago

日本投资者4月购买西班牙债券规模创纪录 并再度买入美债

路透东京6月8日 - 日本财务省周五公布数据显示,日本投资者在新财年伊始的4月买进创纪录规模的西班牙债券,同时重新买入美国债券,结束六个月的大幅抛售。

他们4月买进3,500亿日圆(27亿欧元、31.9亿美元)西班牙债券,连续第二个月创纪录高位,3月时买进了2,820亿日圆。吸引他们的是西班牙债券收益率(殖利率)相比欧元区核心国家更高。

这超过了长期以来受青睐的法国债券的购买规模2,980亿日圆。

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自去年10月份以来,日本投资者纷纷离开美国市场,转而买入欧元区债券,因外汇套期保值给欧债增添了吸引力。

通过欧元套期保值,投资者可以获得大约0.3个百分点的额外回报。而美元套期保值需要投资者付出大约2.6个百分点的成本。

二者之差已经超过了美国国债与欧元区国债名义收益率之差。因此,10月至3月期间,美元债券资金外流8.1万亿日圆,欧元计价债券则获得4.9万亿日圆的资金流入。

4月份日本投资者买入1,690亿日圆意大利债券,为两年来最高;卖出6,720亿日圆德国债券,为七个月来首次净卖出。

但上个月提前大选担忧拖累意大利债券价格下跌后,日本投资者买入南欧债券的热情可能降温。

部分长线投资者将此视为趁低吸纳的机会。日本邮政保险 (7181.T)称,这波抛售使得这些公债变得便宜,因此正在考虑购买短期意大利公债。日本邮政保险是日本最大的投资者之一。

但分析师认为,最近的意大利抛售潮,可能吓跑了其他许多厌恶风险的日本投资者。

“许多投资者在目睹如此剧烈的波动后,不可能还去增持意大利债券,”SMBC日兴证券资深策略师Makoto Noji称。该策略师补充说,投资者可能转战美国机构债等其它资产。

数据显示,日本投资者在连续六个月大规模抛售后,已在4月重新买入美国债券。

他们买入了7,030亿日圆美国债券,但与10月至3月期间8.86万亿日圆的抛售规模相比也只是小巫见大巫。

他们总计买入美国主权债1,720亿日圆,表明他们主要买入的是公司债、抵押债和机构债。(完)

    编译 王丽鑫/王灿/侯雪苹;审校 徐文焰/陈宗琦/郑茵

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