February 28, 2019 / 1:38 AM / 22 days ago

独家:KKR和中国腾讯音乐考虑竞购维旺迪旗下音乐部门--消息

路透伦敦2月27日 - 消息人士对路透表示,美国私募股权投资公司KKR (KKR.N)和中国音乐流媒体公司腾讯音乐(TME.N)正在研究竞购维旺迪(威望迪,Vivendi)(VIV.PA)旗下音乐部门Universal Music Group(UMG)不超过一半的股权,这笔交易的金额可能高达200亿欧元(227.3亿美元)。

两位知情人士称,掌握维旺迪25%股权的法国富豪Vincent Bollore正在选择银行,负责办理本次UMG部分股权的出售事宜。

他们表示,预计卖方将在3月选定银行,出售过程可能在第二季启动。

但与潜在买家的非正式讨论已经在进行,银行业正在试图判断这项资产的吸引力。

UMG是全球最大的唱片公司,也是Lady Gaga、Taylor Swift、Drake和Kendrick Lamar等歌星的东家。

维旺迪与KKR未予置评,腾讯未能立即发表评论。

分析师对于UMG的估值发表了各不不同的看法。最近称该公司是“独特的资产--货币化程度不足,拥有对科技巨头具有战略意义且无法复制的、必备的全球内容”。 他认为UMG的公允价值为440亿欧元。

这高于其它投行给出的估值。德意志银行的估值为290亿欧元,高盛的估值为350亿欧元,Exane BNP Paribas的为250亿欧元。

维旺迪的老板Arnaud de Puyfontaine在2017年表示,该部门的价值可能超过400亿美元。

当时维旺迪正在考虑股票上市,后来因在该行业获取巨额利润面临诸多挑战而搁置了上市计划。许多客户仍然不愿意为那些可以通过广播、音乐博客或免费应用就能免费听到的歌曲支付太多费用。

德意志银行估计,扣除支付的利息,2023年Universal将产生约15亿欧元的自由现金流。

消息人士称,腾讯音乐已经与Universal签有许可协议,希望通过收购部分股权加强合作,但提醒称交易还不确定。腾讯音乐是中国最大的游戏和社交媒体公司腾讯控股的子公司。

但消息人士指出,业内竞购者可能发现很难与Bollore协商一项合资协议,因为他们无法获得多数股权并对UMG未来策略拥有话语权。

他们补充称,Bollore希望继续把握掌控权。

消息人士表示,包括美国KKR在内的一些私募股权基金愿意与Bollore进行股权合作,为UMG的国际扩张提供资金支持,即便他们无法完全控股。(完)

编译 郑茵/张涛/李爽 审校 徐文焰/张荻

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