August 19, 2019 / 3:01 AM / a month ago

中国债市动态:LPR新机制对期现即时影响不大,相关利率基准IRS成交增加

    路透上海8月19日 - 中国银行间债市周一早盘主要现券收益率先跌后反弹,最新回至上
日收盘位置附近,金融期货交易所国债主力合约同样先涨后跌,变动幅度也较为有限。因市
场认为LPR新机制对债市即时提振不会明显,可先看看明日新LPR如何定位。
    
    利率互换(IRS)市场上,此前几无成交的以LPR为利率基准的IRS今日稍显活跃,不过
总的来说,各种利率基准的IRS早盘均变化不大。
    
    中国央行周六公告称,将于周二(20日)起,由全国银行间同业拆借中心于每月20日9
时30分公布贷款市场报价利率。贷款市场报价利率报价行,按公开市场操作利率(主要指1
年期为主的中期借贷便利利率)加点形成的方式,向全国银行间同业拆借中心报价。    
    
    上海一券商交易员表示,目前市场主流预期明日一年LPR有望定位在4.25%-4.30%,较现
有的4.31%降幅有限,这意味着通过新LPR机制马上实现变相降息的可能性不大,期现货意兴
阑珊。不过银行间市场近来表现较好的30年国债,交投依旧较为活跃。
    
    10年期国债190006券收益率最新成交在3.025%,上日尾盘为3.0225%;30年国债190010
最新成交为3.615%,上日尾盘3.614%;剩余期限近10年的国开190210券收益率最新成交在3.
40%,上日尾盘为3.412%。
    
    中国央行周末发布贷款市场报价利率(LPR)新机制后,市场预计本周二新发布的LPR利
率下行概率较高,后续也存在下调中期借贷便利(MLF)操作利率进一步引导利率下行的动
机和可能,因此利多收益率下行,短期对债市将有所带动。

    以下为中国金融期货交易所五年和10年期各主力合约的最新情况:    
 北京时间10:53      五年期          10年期
                TF1912           T1912       
 现价(元)             99.980          98.815
 较上结算价涨            0.00%          -0.02%
 跌                             
 盘中最高(元          100.095          98.960
 )                             
 盘中最低(元           99.960          98.795
 )                             
  (完)

 (发稿 李宏薇;审校 林高丽)
  
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