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亚洲

中国债市动态:MLF续做无悬念期现货窄幅震荡,对现金理财新规反应平静

    路透上海6月15日 - 端午小长假后,中国债市周二现券和国债期货窄幅震荡,MLF(中期借贷便利)无悬念等量续做,政策继续释放坚定维稳信号。此外受关注已久的现金理财新规终于出炉,与此前征求意见稿相比整体调整不多,而且过渡期也较长,市场反应平静。
    
    交易员并指出,明日将公布5月工业和消费等主要经济数据,市场观望气氛也较浓。此外近期美债走势偏强,但国内债市表现依旧独立,短期走势相关性仍有限。
    
    “MLF还是没有惊奇,大家也是心如止水,预期太稳了。”上海一券商交易员称。
    
    中国央行周二开展2,000亿元人民币一年期MLF操作,完全对冲今日到期,且操作利率连续14个月维持在2.95%不变;同时逆回购操作规模亦连续74日维持在百亿元。业内人士称,MLF操作符合预期,表明在目前流动性总体稳定的情况下,央行货币政策依然维持平稳姿态。
    
    北京一银行交易员谈到,债市在近期震荡过后,暂时仍没有明显方向感,短期还是看明天经济数据的影响。
    
    国家统计局将于周三公布5月工业增加值、固定资产投资和社会消费品零售总额数据。
    
    一银行理财子公司交易员表示,现金理财新规短期对市场不大,“一个是过渡期挺长的,比如永续(债)还能拿到期,另外大家已经提前准备了。”
    
    征求意见一年多后,针对中国逾7万亿元规模的现金管理类理财产品新规终于落地。相比于征求意见稿而言,《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》主要是在投资集中度上有小幅调整,将投资于主体信用评级为AAA的同一商业银行的银行存款、同业存单占该产品资产净值的比例合计不得超过“10%”上调至不得超过“20%”。

    在其他层面上,《通知》与征求意见稿一致,在投资范围、投资集中度、流动性、杠杆、久期等层面向公募货基看齐。过渡期安排方面,较资管新规过渡期顺延一年,为2022年底。
    
    上海一银行交易员提到,近期美债收益率回落不少,但国内债市走势并未跟随,中美利差也再次扩大。本周美联储将召开议息会议,除非其政策信号发生明显转变,中美债市近期的关联度仍偏低。
    
    以下为中美10年国债利差图表:
    
    
    美国公债收益率周一从三个月低点回升,投资者等待美国联邦储备理事会(FED/美联储)周三的会议声明,以寻找美联储可能何时开始缩减其规模空前的货币刺激计划的新迹象。6月15日至6月16日,美联储FOMC举行为期两天的议息会议,并公布经济预估摘要。
    
    剩余期限近10年的国债200016券最新成交报在3.148%,上日尾盘为3.1475%;10年期国开债210215最新成交在3.5425%,上日尾盘为3.5475%。
             
    以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的早盘最新情况:    
 北京时间11:30      两年期          五年期         10年期
                TS2109          TF2109          T2109       
  现价(元)       100.175          99.680         97.705
 较上结算价涨       0.00%           +0.02%         +0.01%
      跌                                        
 盘中最高(元      100.185          99.685         97.725
      )                                        
 盘中最低(元      100.135          99.585         97.605
      )                                        
 (完)

    
 (发稿 边竞;审校 张喜良)
  
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