路透上海12月31日 - 中国央行本周未开展中期借贷便利（MLF）操作亦没有MLF到期，
余额维持在5.15万亿元未变。下一次MLF到期时间在2021年1月15日，规模3,000亿元。
为维护年末流动性平稳，央行周四开展了900亿元七天期逆回购操作，利率持平于2.20%
。本周五为元旦假期，当日到期的逆回购将顺延至1月4日交收，因此本周统计逆回购到期范
围仅为周一至周四，共计400亿元，据此计算，单周净投放1,300亿元。
以下为中期借贷便利余额及到期时间分布（金额单位：亿元）
累计未到期余额：51,500亿元
到期时间 未到期量 操作期限( 中标利率 操作日期
月)
2021年1月15日 3,000 12 3.25% 2020/1/15
2021年2月17日 2,000 12 3.15% 2020/2/17
2021年3月16日 1,000 12 3.15% 2020/3/16
2021年4月15日 1,000 12 2.95% 2020/4/15
2021年5月15日 1,000 12 2.95% 2020/5/15
2021年6月15日 2,000 12 2.95% 2020/6/15
2021年7月15日 4,000 12 2.95% 2020/7/15
2021年8月17日 7,000 12 2.95% 2020/8/17
2021年9月15日 6,000 12 2.95% 2020/9/15
2021年10月15日 5,000 12 2.95% 2020/10/15
2021年11月16日 8,000 12 2.95% 2020/11/16
2021年11月30日 2,000 12 2.95% 2020/11/30
2021年12月15日 9,500 12 2.95% 2020/12/15
合计 51,500
以下为2016年以来，MLF月末余额以及一年期利率变化：
时间 余额（亿元人民币 一年期利率
）
2020年11月末 48,000 2.95%
2020年10月末 44,000 2.95%
2020年9月末 41,000 2.95%
2020年8月末 37,000 2.95%
2020年7月末 35,500 2.95%
2020年6月末 35,500 2.95%
2020年5月末 40,900 2.95%
2020年4月末 41,900 2.95%
2020年3月末 42,900 3.15%
2020年2月末 41,900 3.15%
2020年1月末 39,900 3.25%
2019年12月末 36,900 3.25%
2019年11月末 35,635 3.25%
2019年10月末 33,670 3.30%
2019年9月末 31,670 3.30%
2019年8月末 34,085 3.30%
2019年7月末 33,905 3.30%
2019年6月末 36,810 3.30%
2019年5月末 36,040 3.30%
2019年4月末 35,600 3.30%
2019年3月末 37,265 3.30%
2019年2月末 41,580 3.30%
2019年1月末 45,415 3.30%
2018年12月末 49,315 3.30%
2018年11月末 49,315 3.30%
2018年10月末 49,315 3.30%
2018年9月末 53,830 3.30%
2018年8月末 51,180 3.30%
2018年7月末 49,225 3.30%
2018年6月末 44,205 3.30%
2018年5月末 40,170 3.30%
2018年4月末 40,170 3.30%
2018年3月末 49,170 3.25%
2018年2月末 47,795 3.25%
2018年1月末 46,300 3.25%
2017年12月末 45,215 3.25%
2017年11月末 44,205 3.20%
2017年10月末 44,125 3.20%
2017年9月末 43,540 3.20%
2017年8月末 43,390 3.20%
2017年7月末 42,270 3.20%
2017年6月末 42,245 3.20%
2017年5月末 41,578 3.20%
2017年4月末 41,083 3.20%
2017年3月末 40,643 3.20%
2017年2月末 37,613 3.10%
2017年1月末 35,728 3.10%
2016年12月末 34,573 3.00%
2016年11月末 27,358 3.00%
2016年10月末 21,118 3.00%
2016年9月末 19,063 3.00%
2016年8月末 17,545 3.00%
2016年7月末 17,025 3.00%
2016年6月末 17,455 3.00%
2016年5月末 16,375 3.00%
2016年4月末 14,953 3.00%
2016年3月末 13,313 3.00%
2016年2月末 13,313 3.00%
2016年1月末 12,783 3.25%
以下为截至目前，定向中期借贷便利（TMLF）余额及到期时间分布（金额单位：亿元）
累计未到期余额：2,966亿元
到期时间 未到期量 操作期 中标 操作日期 备注
限 利率
2021年1月23 2,405 1年 3.15% 2020/1/23 已续做一次，
日 还可续做一次
2021年4月24 561 1年 2.95% 2020/4/24 已续做一次，
日 还可续做一次
合计 2,966
注：
1、2016年2月，央行将一年期MLF中标利率下调25个基点至3.00%
2、2017年1月24日，央行将六个月、一年期MLF中标利率各上调10个bp(基点)至2.95%和
3.10%，为MLF创设以来利率首次上调。
3、2017年3月16日操作中，央行再次上调六个月和一年期利率10bp，至3.05%和3.20%。
4、2017年12月14日，央行仅进行了一年期MLF操作，利率上调5bp至3.25%。
5、2018年4月17日，央行进行一年期MLF操作，利率上调5bp至3.30%。
6、2019年11月5日，央行进行一年期MLF操作，利率下调5个bp至3.25%。
7、2020年2月17日，央行进行一年期MLF操作，利率下调10个bp至3.15%。
8、2020年4月15日，央行进行一年期MLF操作，利率下调20个bp至2.95%。
9、2020年4月24日，央行进行一年期TMLF续做，利率下调20个bp至2.95%。
2014年9月，中国人民银行创设了中期借贷便利(Medium-term Lending Facility，MLF)
以提供基础货币，对象为符合宏观审慎管理要求的商业银行、政策性银行。
MLF采取质押方式发放，金融机构提供国债、央行票据、政策性金融债、高等级信用债
等优质债券作为合格质押品；2018年6月起央行对抵押品进行扩容，纳入AA+、AA级等信用债
及部分专项金融债。
2018年12月在美联储(FED)年内第四次升息前夕，中国央行宣布创设TMLF（定向中期借
贷便利），该工具所涉资金可使用三年，操作利率比MLF利率优惠15个基点，目前为3.15%。
TMLF在2019年1月23日现身，首次操作规模2,575亿元人民币，期限一年，到期可续做两次。
（完）
(整理 李宏薇；审校 边竞)
我们的标准: 汤森路透“信任原则”