for-phone-onlyfor-tablet-portrait-upfor-tablet-landscape-upfor-desktop-upfor-wide-desktop-up
国际财经

独家:纳斯达克向SEC申请修改规定 提供IPO以外的筹资途径

路透纽约8月25日 - 交易所运营商纳斯达克(Nasdaq)NDAQ.O已经向美国监管机构申请修改规定,允许企业在该市场直接上市筹资,作为首次公开发行(IPO)的替代选项。

此举凸显出企业希望除IPO外,有其它途径进入公开市场。多年来IPO一直是亚马逊AMZN.O和苹果AAPL.O等公司上市筹集资金的方式。但这种方式受到风险投资公司批评,认为投资银行会压低IPO价格,帮助投资者取得丰厚获利。

纳斯达克在周一提交的文件中提议修改规定,美国证券交易委员会(SEC)将于当地时间周二公布这份文件。

据知情人士透露,纳斯达克为此已经准备了约一年的时间。

SEC已允许企业不经过IPO筹资就直接挂牌上市。2018年,音乐流媒体公司Spotify Technology SA SPOT.N是第一家通过直接挂牌而公开上市的大公司。

纳斯达克竞争对手--纽约证券交易所(NYSE)6月向SEC提交了一项经修正过的规则调整,也将使企业能够通过直接上市筹资。

纳斯达克申请的改变规定则是使企业在一家投行的协助下,在交易所进行首次交易前设定一个非约束性价格区间,出售一定数量的股数。该公司的股价开盘价水准不设上限;但不能低于该区间超过20%。

根据纽交所6月提交的版本,股价开盘水准需位于上述既定的价格区间内。

IPOScoop数据显示,不计入特殊目的收购公司(SPAC)挂牌,截至8月21日止,今年美国IPO案为109件。路透根据IPOScoop数据估算显示,平均挂牌首日股价涨幅为35.7%。

包括创投公司Benchmark的Bill Gurley在内,风险资本投资者已对这样的IPO架构提出批评,认为这将使银行能够折价将股票卖给他们的客户,而当股票开始交易时,这些客户就能够获取巨额利得。(完)

编译 郑茵/李婷仪 审校 徐文焰/王灿

for-phone-onlyfor-tablet-portrait-upfor-tablet-landscape-upfor-desktop-upfor-wide-desktop-up