June 14, 2018 / 7:02 AM / 3 months ago

中国央行副行长称稳妥有序推动资本项目开放 债券市场违约风险可控

(增加更多细节)

路透上海6月14日 - 中国央行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜周四称,将统筹贸易投资自由化便利化和防范系统性金融风险,稳妥有序推动资本项目开放。此外,尽管近期债券市场违约风险频发,但他认为,中国债券市场违约风险可控;稳健中性货币政策要处理好节奏和力度。

他在上海参加陆家嘴论坛时表示,按照国际货币基金组织相关标准,中国资本项目已具有较高的可兑换程度。下一步将推动少数不可兑换项目的开放,提高可兑换项目的便利化程度,以及提高交易环节对外开放程度。

在推动少数不可兑换项目的开放方面,可通过交易和汇兑环节上下游联动,提高跨境证券交易等项目的可兑换程度;在提高可兑换项目的便利化程度方面,通过减少行政审批,实现负面清单管理,弱化政策约束,提高政策透明度和可预见性。

在提高交易环节对外开放程度方面,要按照准入前国民待遇+负面清单管理原则,扩大国内市场尤其是服务业、金融服务业对外开放,创造公平竞争的市场环境。

国家外管局本周稍早宣布,取消QFII(合格境外机构投资者)资金汇出20%比例要求,可委托托管人办理相关资金汇出;取消QFII、RQFII(人民币合格境外机构投资者)本金锁定期要求,可根据投资情况汇出本金;并允许QFII、RQFII开展外汇套期保值,对冲境内投资的汇率风险。

**完善汇率形成机制,推动人民币国际化**

潘功胜并强调,要更多发挥市场在汇率形成机制中的决定性作用,提高人民币汇率中间价形成的规则性、透明度和市场化水平,进一步增强人民币汇率弹性,保持在合理均衡水平上的基本稳定;继续扩大外汇市场对内对外开放,夯实汇率市场化改革的微观基础。

他指出,完善汇率形成机制,有助于发挥汇率调节国际收支“自动稳定器”的作用,提高外汇资源配置效率,减少市场扭曲,有利于增加中国宏观经济应对外部冲击的韧性。

而围绕人民币汇率市场化和国际化两条主线,建设开放的、有竞争力的外汇市场,可从推动市场开放,丰富交易工具、扩大参与主体、优化基础设施、完善市场监管、和引导市场主体树立“财务中性”理念等方面展开。

具体措施包括:研究允许中资机构参与离岸人民币市场;支持参与境内资本市场投融资交易的境外机构在银行间外汇市场开展汇率风险管理;增加外汇期权类型,满足不同主体避险需求;允许更多符合条件的非银行金融机构参与外汇市场业务;引导市场主体综合运用各类外汇市场工具开展套期保值,减少押注单边升贬值的行为等。

推动人民币国际化方面,潘功胜指出,在尊重市场机制基础上,坚持“本币优先”,不断扩大人民币跨境使用;创新人民币国际使用的新产品、新工具,消除限制人民币使用的障碍;人民币国际化与金融开放要互为促进,推动人民币从支付结算功能向储备、投资、交易功能全方位发展。

**完善监管**

潘功胜还提到,人民币汇率市场化和国际化,少不了治理能力的现代化,要建立健全跨境资本流动“宏观审慎+微观监管”两位一体的的管理框架,同时加快构建并不断完善跨境资本流动宏观审慎管理体系。

要从三个层面防范跨境资本大幅波动对中国金融的冲击,包括:以防范系统性金融风险为目标的宏观政策,运用存款准备金、利率、汇率政策、外汇储备平准功能、税率等多方式维护宏观经济金融稳定。

直接针对跨境资本流动的管理工具:运用风险准备金、类托宾税、全口径跨境融资宏观审慎等政策工具,以市场化方式逆周期调节外汇市场波动;强化短期跨境资本流动的管理,在管理中嵌入宏观审慎调节机制,熨平跨境资本流动的短期波动。

在外汇市场微观监管机制方面,注重从事前到事中事后,从正面清单到负责清单,从规则监管到规则与自律监管相结合。

具体的重点工作有:推动跨部门合作和国际合作,加强反洗钱、反恐怖融资、反逃税审查;坚持真实性、合法性和合规性审核,坚持跨境交易“留痕”原则,加强穿透式监管;并严厉打击地下钱庄、非法外汇交易平台等外汇违法犯罪活动。(完)

发稿 张金栋/边竞;审校 张喜良

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