February 28, 2019 / 3:52 AM / a month ago

中国债市动态:现券略暖期货窄幅波动,股市盘整及PMI不佳稍有支撑

    路透北京2月28日 - 中国债市周四早盘现券收益率略下行,国债期货窄幅波动,其中10年期主力合约早盘尾段突然跌至平盘下方。交易员称,国内股市近期大涨后震荡整理,一度受抑的债券情绪略有缓解,加之官方制造业采购经理人指数(PMI)创三年低点,亦对人气有所支撑。
    
    不过他们亦表示,早盘债市情绪整体依然一般,一方面担心股市后续可能再度冲高,另一方面市场仍在等待最新经济数据印证经济企稳的可持续性。
    
    “感觉股市给了债市一个喘息的机会吧,前几天股市大涨,债市也已经大跌了一波,现在就是修复一下。”华中一银行交易员说。
    
    北京一银行交易员亦称,官方PMI继续下行说明经济依然疲弱,这对债市情绪上有点支撑,“不过作用也不是很大,因为这只是对前期预期的一个验证。”
    
    中国国家统计局和物流与采购联合会(CFLP)周四联合公布,宏观经济先行指标--2月官方制造业采购经理人指数(PMI)降至49.2,低于路透调查预估中值和上月的49.5,为三年来最低位,前次低点为2016年2月的49.0。
    
    剩余期限近10年的国开活跃券180210券最新成交3.6925%,上日尾盘在3.70%;同期限的190205券最新成交在3.66%,上日尾盘在3.6625%;10年国债180027券最新成交在3.1550%,上日尾盘报3.1650%。
        
    北京一券商交易员称,今天流动性好转,资金对债市的扰动告一段落;后面现券走向还得看A股怎么走,总感觉股市这波涨势还没结束。
    
    “(股市沪综指)震荡下可能会冲3,000点了,对这个比较担心,我个人还是相对谨慎些的,毕竟两会也要开了,看看监管层会不会有新的表态。”他说。
    
    中国央行周四公告称,考虑到月末财政支出力度较大,银行体系流动性总量处于较高水平,今日不开展逆回购操作。因今日无逆回购到期,单日既无投放又无回笼。
    
    央行金融稳定局局长王景武表示,在宏观大局中把握好稳健的货币政策,高度重视逆周期调节,决不搞“大水漫灌”,并密切关注和动态评估市场流动性及影响因素,警惕市场主体形成“流动性幻觉”和单边预期。
    
    一级市场方面,中国进出口银行上午招标增发的一年、三年、五年和10年期固息债,中标收益率分别为2.3596%、3.0566%、3.4220%和3.9046%,投标倍数依次为2.44倍、2.21倍、1.83倍和2.84倍。
    
    中国全国政协和人大会议将分别于3月3日和3月5日开幕。

    以下为中国金融期货交易所五年和10年期各主力合约的最新情况:

  北京时间11:36        五年期           10年期
                   TF1906            T1906       
   现价(元)          99.23            97.105
 较上结算价涨跌        0.02%            -0.05%
 盘中最高(元)        99.275           97.260
 盘中最低(元)        99.200           97.100
 (完)

 (发稿 侯向明;审校 张喜良)
  
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