July 2, 2018 / 4:05 AM / 4 months ago

中国债市动态:现券期货回调休整,PMI数据影响有限未来仍有走暖基础

路透北京7月2日 - 下半年首个交易日,中国银行间市场债市周一弱势盘整,现券收益率接近上日尾盘,国债期货亦低开低走。交易员称,在上周因政策暖风和流动性宽松而明显走强后,债市迎来暂时的休整,官方和财新采购经理人指数(PMI)虽均环比下行,但对市场影响不大,现券整体窄幅波动,期货低开下探后有所上攻,但仍在平盘下方。

不过他们并表示,相信盘整将是暂时的,短期内在货币政策基调转向中性偏松,基本面仍较疲弱,以及贸易战形势严峻的背景下,债市依然存在继续走暖的基础。

上海一银行交易员称,今日主要是上周大涨后的一个正常回调,财新PMI数据影响不大,因周末官方PMI也已经公布,且两者偏差不太大。

“止盈情绪比较重吧感觉,现券变动不大,基本上还是在上周五收盘附近晃荡...(大涨后)正常的休整,上周冲的太猛了,收益率破了前期低点。”他说。

财新/Markit周一联合公布,经季节性调整的6月中国制造业采购经理人指数(PMI)为51.0,略低于上月的51.1,与路透调查预估中值一致,不过是连续13个月处于扩张区间。

中国6月官方制造业和非制造业PMI一降一升,其中官方制造业PMI由上月的八个月高点小幅回落,仍保持在景气区间,非制造业PMI则升至五个月高点。总体来看,工业生产虽有所放缓,但经济运行仍保持平稳增长态势。

交易员透露,剩余期限近10年的国开活跃券180205最新成交在4.2475%,上日尾盘为4.25%左右;同期限国债180011最新成交在3.4850%附近,上日尾盘为3.48%。

对于短期内市场走势,受访交易员均表达了较为乐观的看法。北京一银行交易员表示,短期内整体依然看好,基本面趋弱、货币政策偏松,此外监管料不会有太大意外,需要注意的只是地方债供给和人民币汇率。

北京一基金交易员也说,“消费4月崩溃了,房地产这块棚改收紧之后也该凉凉了,基建和投资本来今年就不行,贸易更没戏。”

中国央行周一公告称,目前银行体系流动性总量处于较高水平,可吸收央行逆回购到期等因素的影响,今日不开展公开市场操作。据此计算,单日净回笼200亿元人民币。

中国人民银行第二季度货币政策例会指出,要继续密切关注国际国内经济金融走势,加强形势预判和前瞻性预调微调;综合运用多种货币政策工具,把握好结构性去杠杆的力度和节奏,促进经济平稳健康发展,稳定市场预期。管好货币供给总闸门,保持流动性合理充裕,引导货币信贷及社会融资规模合理增长。

中国央行将自周四(5日)起,下调国有大行、股份制银行、邮储银行、城商行、非县域农商银行、外资银行人民币存款准备金率0.5个百分点;央行预计,此次降准可释放资金约7,000亿元人民币。

中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1809早盘收报98.395元,较上日结算价跌0.06%;10年期国债主力合约T1809早盘收报95.920元,较上日结算价跌0.05%。(完)

发稿 侯向明; 审校 杨淑祯

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