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市场报道

〔美国金融〕奥巴马的计画可能迫使银行业者出脱私募基金资产

* 提案可能迫使银行业者出脱私募基金资产

* 持有私募基金资产业者包括摩根大通及高盛

记者 Megan Davis 编译 张明钧

路透纽约1月22日电---美国总统奥巴马计画限制金融业承担风险程度,恐将迫使高盛GS.N或摩根大通JPM.N等银行业者出脱部份私募基金业务.

这些提案当中,有一项要求银行业者或持有银行的金融业者将无法持有、投资或主导与服务客户无关的私募基金.这些提案仍须获得国会通过.

许多银行业者有庞大的私募基金利益,例如摩根大通旗下的One Equity Partners便为该行掌管80亿美元的投资及委任资产,而高盛证券则是拥有庞大的私募基金业务,同时也将自己的资金投入其基金当中.

摩根大通及高盛均不愿置评.

不过观察家多表示,银行业者仍将辩称这些业务符合客户利益.例如高盛的私募基金有很大一部分是代客户投资.

“这对私募基金冲击不大.”芝加哥大学财经教授Steven Kaplan表示.”多数投入私募基金的资金来自于客户,而非银行资本,亦不是来自于员工.”

这项提案可能也会对私募基金业者筹资造成冲击,尽管银行占其资金投资资本比例不高.

伦敦研究机构Preqin估计,银行和投资银行业者占美国私募基金投资资本比例约9%.Preqin的资料库中包含102家美国银行业者及投资银行业者投资于私募基金的金额,不过Preqin称新的规定是否会全数适用于这些投资仍不无疑问.

专业代理机构Paul Capital合夥人David de Weese表示,”北美和欧洲的银行业者近几年来持续退出私募基金,未来二至三年将加快脚步.”不过他称这不会是因为奥巴马提案的缘故.

他指出,”多数大型银行业者投入私募基金,是以有限的合夥关系及/或担任杠杆收购基金的共同投资人,藉以支援其获利丰厚的杠杆放款业务.”不过由于杠杆收购(LBO)的数量及规模缩水,这类的需求已经减少.

这些提案是否能够成为银行监管规范也不无疑问.

“这是个空洞的口号.”一名不愿具名的私募基金主管表示.”这不会在下个礼拜就实现,内容也相当模糊.”(完)

--编译 张明钧;审校 王冠中

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