March 22, 2018 / 2:26 AM / 9 months ago

香港金管局因应美国加息上调基本利率 料港汇快将触及弱方保证

路透香港3月22日 - 跟随美储备升息脚步,香港金融管理局(HKMA)周四宣布将贴现窗基本利率上调25基点至2.00%。金管局总裁陈德霖称,预计港汇很快会触及7.85的弱方兑换保证水平,届时金管局将买港元、沽美元,保证港汇不会弱于7.85。

美国联邦储备理事会(FED/美联储)周三加息,并预计2018年至少再加息两次,暗示对美国减税和政府支出将提振经济和通胀的信心不断增强,这会促使其未来更积极地收紧政策。

金管局总裁陈德霖今早向记者表示,今次美国加息后,美国利率与香港利率进一步扩阔,相信为市场提供更大诱因进行套利交易。最近港汇偏弱,距离7.85弱方兑换保证水平只欠40-50基点,相信这次美国加息后,港汇很快会触及弱方兑换保证水平,引发资金流走。

他说,“金管局到时会买港元、沽美元,使货币基础收缩,届时将为港元利率正常化提供一些条件。”

他并称,“我想再次重申,金管局会保证港汇不会弱过7.8500,这是联系汇率制度的设计和运作,大家不用担心。”

港元兑美元HKD=D3近日屡创33年新低,逐渐逼近弱方兑换保证。本地时间09:37,港元汇价低见7.8469。

香港自1983年起实行港元与美元挂钩的联系汇率制度,因此港元利率通常跟随美元利率走势。不过,美联储由2015年底至2017底五度加息,香港银行一直未对港元贷款基准利率作出调整,导致港美息差不断扩阔。

陈德霖称,虽然香港银行同业拆息(HIBOR)和存贷利率没有跟足美国利率上升,但是香港利率正常化一定会发生,一些认为香港利息长期持续低企的预期是不妥当的,大家在借贷时要衡量各种因素,小心管理风险。

金管局上调的基本利率,是用作计算银行经贴现窗向金管局借取隔夜港元流动资金的基础利率。目前基本利率定于当前的美国联邦基金利率加50基点,或隔夜及1个月香港银行同业拆息的5天移动平均数的平均值,以较高者为准。

香港银行因应本身的资金成本厘定贷款基准利率,大型银行汇丰(0005.HK)目前的贷款基准利率--最优惠利率为5%。

陈德霖说,当拆息上升,银行的资金成本将会增加,因而可能需要上调存贷利率,包括长期处于低水平的按揭利率,对楼市健康发展是好事。

金管局2005年为联系汇率制度引入双向兑换保证的优化措施。金管局在7.75港元兑1美元的汇率水平时,从持牌银行买入美元;当触及7.85港元的弱方保证时,会卖出美元,从而让强弱双向的兑换保证能以联系汇率7.80港元为中心点对称地运作。(完)

记者 雷美珍;审校 林高丽

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