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焦点:联合技术将以300亿美元收购Rockwell Collins
2017年9月5日 / 凌晨2点08分 / 3 个月前

焦点:联合技术将以300亿美元收购Rockwell Collins

路透9月4日 - 美国联合技术(United Technologies)(UTX.N)达成协议,出价300亿美元收购飞机零部件制造商Rockwell Collins(COL.N)。两家公司于周一公布这一消息,交易将打造全球最大的民航和军用飞机零部件制造企业之一,大大增强联合技术的实力。

资料图片:2016年2月,美国纽约,纽约证交所交易大厅内联合技术的标识。REUTERS/Brendan McDermid

据两公司称,联合技术将以每股140美元的价格收购Rockwell Collins,包括93.33美元现金和46.67美元联合技术的股票。该价格较Rockwell在8月4日并购消息传出前的股价119美元溢价17.6%。

Rockwell Collins股价周五收报130.61美元。美国市场周一逢劳工节休市。

按收购价计算,包括Rockwell Collins债务在内的本次交易总价值为300亿美元,其中股权价值总计230亿美元。联合技术称,现金部分将通过发债以及动用公司现有资金来筹集。

根据协议,两家公司称Rockwell Collins及联合技术的航太系统部门将合并成为一个新的事业体,名为Collins Aerospace Systems。

“这次收购对于我们航太业务而言如虎添翼,并强化我们技术上领先的航太系统具有互补性的产品线,”联合技术的董事长兼执行长Greg Hayes在一份声明稿中称。

“合并后,藉由提高飞机的智能及连结能力,Rockwell Collins及UTC Aerospace Systems将在航太产业中强化客户价值。

**供应商vs飞机制造商**

在打造顶级飞机组件制造商新巨头之际,正值飞机制造商波音(BA.N)以及空中客车(空中巴士, Airbus)(AIR.PA)试图进一步挖出供应商赚取的获利。两家飞机制造商都一再要求供应商降价,也正切入高利润的维修零部件及服务市场,这个市场原本为供应商所享有。

波音7月表示,将会自行设立航太电子业务,这被视为是对Rockwell的一大威胁。

上周空中客车吁请供应商联合技术解决一些问题,这些问题导致飞机延迟交货。

如果飞机制造商“想在零部件市场上获得更大份额,或是对零部件市场有更多的获利需求,我们将不得不考虑产品定价问题,”Hayes7月时曾对分析师表示。

分析师称,通过增加每架飞机所需零部件的份额,联合技术可能将获得部分筹码来抗衡这种压力。

近年来,小型航空航天制造企业出现一波整合并购,在一定程度上是出于向金属3D打印等新技术进行投资、以及各个厂家联合起来保持竞争力的需要。联合技术与Rockwell Collins合并后可进行类似投资,而且双方的业务几乎没有重叠之处。

联合技术生产的普惠喷气发动机为空客、加拿大交通运输设备制造商庞巴迪(Bombardier)(BBDb.TO)、巴西航空工业公司(Embraer) (EMBR3.SA)和其它飞机厂商所用。联合技术为洛克希德马丁(Lockheed Martin) (LMT.N)的F-35战斗机提供发动机。该公司还为多种喷气式客机供应起落装置、空调系统及发动机外罩等重要零部件。

Rockwell Collins是波音、空客和其它飞机厂商的主要航空电子设备供应商。4月时该公司以64亿美元收购了机舱内饰制造商B/E Aerospace,增添了乘客座椅、机舱内饰和机上厨房等业务。

两家公司花了一个月时间试图达成一份协议,而合并后的总营收将超过620亿美元,相较之下波音营收为950亿美元左右。

联合技术预计将在2018年第三季完成这项收购。联合技术市值达942亿美元,旗下还拥有奥的斯电梯(Otis Elevator)和开利空调(Carrier)。

Rockwell Collins市值212亿美元。

交易包含Rockwell的70亿美元债务。两家公司表示,该交易料使公司在合并完成后第四年之前节省成本逾5亿美元。

摩根士丹利为联合技术的财务顾问,Wachtell, Lipton, Rosen & Katz为其法律顾问。

摩根大通证券和花旗环球金融有限公司(Citigroup Global Markets)为Rockwell的财务顾问,Skadden, Arps, Slate,Meagher & Flom为其法律顾问。(完)

编译 王丽鑫/张明钧/王琛/许娜;审校 郑茵/戴素萍/张荻/张若琪

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