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Sempra Energy将以94.5亿美元收购Oncor 令巴菲特受挫
2017年8月22日 / 凌晨2点12分 / 3 个月前

Sempra Energy将以94.5亿美元收购Oncor 令巴菲特受挫

路透8月22日 - 公用事业Sempra Energy (SRE.N)周一表示,将以94.5亿美元现金收购输电业者Oncor;此前Oncor多数持股股东Energy Future Holdings Corp放弃将该公司卖给投资大亨巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦(Berkshire Hathaway)(BRKa.N)的交易。

这对于巴菲特而言是个罕见的闭门羹;巴菲特一直以来避免竞购战,并在两个月前对Oncor发动闪电收购;此前德州监管机构两度阻止Energy Future出售Oncor的尝试。

自2014年以来就处于破产状态的Energy Future,原先计画在周一寻求法院批准将Oncor以90亿美元卖给伯克希尔哈撒韦,尽管最大债权人Elliott Management Corp提出反对。不过取而代之的是,Energy Future律师向法院表示,该公司已经决定和Sempra一同“走向另一条路”,原因包括竞购价格、较低的分手费、以及最重要的是获得Elliott Management Corp的支持。

Sempra表示,在完成交易之后,预计将持有重整后的Oncor约60%股权,此交易对于Oncor的估值为188亿美元,当中包含债务。熟知内情人士表示,Energy Future在Oncor持有80%股权,但Sempra打算出售部分股权给其他外部投资人。

Sempra表示,公司透过这笔交易可吸收Oncor约1,000万德州客户,并从明年起增加公司的获利。Sempra股价周一曾触及118.78美元新高,终场上涨1.59%收报118.40美元。

“他们将拥有一家优质、不断成长的德州输配电事业60%权益。”Gabelli & Co分析师Timothy Winter称。“通过这一途径以低风险方式取得成长。

能源价格波动剧烈让公用事业公司对曝险越来越小心,认识到发电业务也不那么赚钱了。目前许多公用事业公司都相当觊觎输配电资产,这类资产的客户基数在增长且能创造稳定现金流。

“从表面上来看,这笔交易延续了行业整合的长期趋势,”晨星分析师Andrew Bischof在一份报告中称。

伯克希尔哈撒韦上周曾表示不会提高报价,但在回应Sempra之举时称,将容许Energy Future保留一部分Oncor股息,但根据消息人士,这样的提案不足以弥合报价差距。

美国特拉华的破产法院将于9月6日就修改后的重组计划和债权人支持协议举行听证审讯。有Elliott的支持,使Sempra的交易可能获得法院批准。(完)

编译 张明钧/张若琪 审校 李爽/郑茵

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