October 10, 2019 / 6:06 AM / 7 days ago

离岸人民币:中行发行中国首笔SOFR基准债券,三年期定价上浮95基点

路透北京10月10日 - 两位业内人士周四透露,中国银行澳门分行周三发行10亿美元等值三币种绿色债券,其中美元品种为中国首笔以有抵押隔夜融资利率(SOFR)为基准的债券,三年期最终定价较SOFR高95基点(bp),这也是中国发行人发行的与SOFR关联的首支外币债券。

据了解,本次交易是新兴市场商业机构第一笔SOFR债券发行。此前新兴市场仅有亚洲开发银行于2019年9月和非洲开发银行于2018年11月发行过SOFR债券。

一接近此交易的相关人士表示,此次发行的SOFR浮息债最终定价,比以Libor(伦敦银行间同业拆放款利率)定价的三年期浮息债高3-5个bp(基点)。

上述人士透露,目前为止,纽约联邦储备银行每个工作日公布SOFR利率,三年期SOFR价格需要根据公式进行计算,目前尚没有公开且比较受认可的平台进行三年期利率的发布。

据Eikon数据显示,10月8日SOFR报价为1.85%。

SOFR是纽约联邦储备银行2018年4月推出的美国市场指标利率,作为伦敦银行间拆放款利率(LIBOR)的替代指标。随后芝商所(CME)推出了一个月及三个月的SOFR期货并开始交易。过去一年,以SOFR为基准的产品开发等已经加快,特别是在2019年。

新加坡大华银行9月发表报告称,过去一年以有抵押隔夜融资利率(Secured Overnight Financing Rate,SOFR)为基准的产品开发等已经加快;8月份SOFR期货未平仓合约增加约6.7万张,按月增长40%。

伦敦银行同业拆放款利率(Libor)饱受丑闻打击后,预定2021年底退场,Sonia(隔夜指数平均利率)将是取而代之的基准利率。(完) (发稿 张晓翀;审校 张喜良)

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