July 8, 2019 / 2:59 AM / 9 months ago

主权投资者规避欧洲资产 拟增加对亚洲及新兴市场配置

路透伦敦7月8日 - 资产管理公司景顺(Invesco)的调查显示,由于经济成长放缓且政治风险上升,使欧洲的吸引力减退,今年计划增加新兴市场投资配置的主权投资者,近三倍于拟增持欧洲资产的主权投资者。

其调查显示,在主权财富基金和各国央行心目中,欧洲正在失宠;近三分之一的这类投资者2018年降低了他们对欧洲的资金配置,且近三分之一投资者打算2019年进一步减持。

“欧洲许多债券的收益率已处于负值,相较于新兴市场,欧洲增长预测也相对偏低,因此从投资角度来看,吸引力较低。而谈到风险,大家关注点集中在欧元区政治面及英国退欧,”景顺欧洲、中东、非洲(EMEA)机构投资主管Alex Millar说。

欧洲央行的鸽派立场和其他主要央行维持刺激闸门敞开的态度,使得欧洲指标债券收益率在负值区域内进一步深陷,带动新一波寻找收益率的热潮。

欧洲政局也影响投资者的决策。

调查发现,英国退欧影响64%主权投资者的资产配置决定,欧元区内部政局则影响46%主权投资者的决定。受民粹主义运动以及欧洲央行和欧盟执委会将换帅影响,外界认为欧元区内部政局的不确定性更大。

因此,只有13%的主权投资者计划增加对欧洲的投资配比,相比之下,有40%的主权投资者计划增加亚洲的投资配比,36%的投资者计划增加新兴市场投资配比。

调查发现,尽管投资者对中国和美国的贸易紧张局势感到担忧,但中国未来三年作为投资目的地的吸引力较之前一年有所上升。

这份年度报告访问了139位主权投资者和央行储备管理者,他们的资产管理规模总计20.3万亿美元。该报告显示,债券投资平均占比为33%,已经挤下股票成为投资组合中最大资产类别。2018年债券投资配比为30%。

“自从七年前开始这项调查以来,我们发现固定收益配比一直呈稳定下降趋势,而且配置更加偏向私募市场。今年有趣的是,固定收益配比明显大幅度增长,”Millar说。

“去年底市况较为震荡,所以股票配比下滑,但当时确实觉得,随着步入经济周期末段,他们会增加固定收益或者增强其投资政策的防御性。”

该调查显示,由于股市震荡剧烈,主权投资者2018年投资回报率为4%,低于2017年的9%。(完)

编译 张若琪/汪红英/李婷仪 审校 王灿/王颖/李爽

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