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下周杰克逊霍尔央行会议在即 外汇市场充斥期权押注
2017年8月18日 / 凌晨3点53分 / 1 个月前

下周杰克逊霍尔央行会议在即 外汇市场充斥期权押注

路透伦敦8月17日 - 美国联邦储备委员会(美联储)主办的杰克森霍尔(Jackson Hole)年度央行研讨会议将于下周举行,会议开始前的三天内将有大量欧元/美元外汇期权(选择权)到期,总规模约为450亿美元。

虽然以今年的标准来看,期权到期规模急增并不是什么新鲜事,仅周四就有230亿美元外汇期权到期,但如果参考汤森路透过去两年数据,8月水平与往年相比就显得颇不寻常了。

欧元/美元外汇期权:

Brown Brothers Harriman驻纽约全球外汇策略主管Marc Chandler表示,期权的交易活动大幅增长也表明,像公司这类大型中长期投资者正在建仓以对冲关键事件可能产生的汇率风险。

“波动性如此之低,借助期权交易表达自己对汇率的看法,成本要低于现汇市场操作,后者在8月交投清淡,汇率走势飘忽不定,”Chandler说。

欧元隐含波动率是外汇期权定价模型的重要依据,其已较今年稍早法国总统大选结果出炉时下滑近半,目前为低于7。

在8月25日举行的央行年度会议上有重大政策消息的预期已大幅减弱,此前有消息人士对路透表示,欧洲央行总裁德拉吉将不会提供新的政策讯息,但一些投资人也不会冒险。

“你最不想见到的就是,当你度假回来却见到停损单因为市场淡静导致走势过大而遭到触发,”一位欧系银行驻伦敦交易商表示。

尽管期权活动飙升,但仓位相对更为平衡,一个月期欧元/美元风险逆转指标显示趋势更为中性。(完)

编译 郑茵/戴素萍 审校 王丽鑫/张荻

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