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国际财经

IPO市场要变天 美国SEC批准纽交所允许企业绕开投行直接上市的计划

路透华盛顿12月22日 - 美国证券交易监管者周二表示,企业可以透过直接上市挂牌的方式在纽约证交所筹集资金,这样在股价上涨时就不会少赚获利,也省下了向华尔街银行支付的高昂费用。此前这类上市募资事宜通常由这些银行负责承销。

美国证券交易委员会(SEC)批准纽约证交所的“直接”挂牌上市计划,允许渴望上市的企业直接向投资者发售股票,可能会使美国首次公开发行(IPO)市场产生重大变革。

数十年来,企业IPO的组织、向各机构进行市场销售,以及股票交易方面的支持,皆由投资银行负责。

在业内争论数月后,这样的改变将有助于降低受到批评的过高的承销费用,此一费用是有意上市企业的一个重大阻碍。这对科技企业与新创公司而言尤其重要,因为两者将因SEC的新规而大举获益。

“对我们的资本市场来说,这是至关重要的改变,让一般投资者有一个公平的交投环境,也为寻求这类创新改革的企业提供另一个上市的途径,”纽约证交所总裁Stacey Cunningham在声明中表示。

但投资者组织警告称,这可能削弱对投资者的保护,因为投行会对企业进行尽职调查。

“委员会发现,交易所的提议将促进股票的有序分配和交易,同时加强竞争,”美国证券交易委员会(SEC)在周二的一份通知中写到。

该计划意在“阻止欺骗性和操纵性的做法和行为,保护投资者和公共利益”,SEC补充称。

根据纽约证交所的计划,发行方可以直接通过标售在交易所发行股票,可能增加更多投资者以IPO价格购买股票的机会,而不是只能等待在二级市场购买。

这可能使直接上市更加普遍,因为大部分公司通过公开上市筹资。

此外,根据纽约证交所的计划,新股将优先于二级市场的股票。这将令公司更有机会实现融资目标。(完)

编译 陈宗琦/王灿;审校 刘秀红/张荻

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