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国际财经

独家:美国SEC考虑出台指引 限制SPAC发布增长预测并明确免责条件

路透华盛顿4月27日 - 据三位知情人士透露,美国证券监管机构正在考虑出台新指引,以限制上市的空白支票公司发布增长预测,并明确这类公司在何种情况下有资格获得某些法律免罚保护。

美国证券交易委员会(SEC)工作人员正在考虑的措施将加大对特殊目的收购公司(SPAC)交易狂潮的打击力度,SEC担心这种交易给投资者带来风险。这些拟议中的措施此前从未被报导过。

SEC本月早些时候建议,SPAC发行的认股权证在会计处理时应被记录为负债而不是股权,之后SPAC市场已经开始失去动能,正在考虑中的新指引可能会加剧这种放缓趋势。

SPAC是近年来华尔街最大淘金热潮。SPAC是一些空壳公司,它们上市筹资后,会收购一家非上市企业,让后者“借壳上市”,从而使目标公司绕过首次公开发行(IPO)更繁琐的监管审查。

Dealogic数据显示,今年迄今,在美国上市的SPAC已经筹集了创纪录的1,000亿美元资金,SPAC并购交易价值达到创纪录的2,630亿美元。

这股热潮引起了SEC的密切关注,该机构已就SPAC的营销和投资者沟通多次发出警告。

SEC担心的问题包括SPAC的盈利增长预测。SPAC发起人表示,这些预测对投资者很重要,特别是当目标公司是没有盈利的初创企业时,但投资者权益倡导人士表示,这些预测往往过于乐观或具有误导性。

此外,三位消息人士称,SEC还在考虑发布指引,以明确针对此类前瞻性陈述的关键免责保护在何种情况下适用于SPAC。

**法律安全港条款**

1995年出台的美国《私人证券诉讼改革法案》中的法律安全港条款,让上市公司免受股东诉讼,前提是公司以诚信的方式作出前瞻性陈述,并明确表示其前瞻性,并以警示性措辞来表述。

消息人士称,SEC拟议的指引旨在明确安全港条款适用的条件。他们还称,这些调整可能会促使SPAC交易撮合者进行更多尽职调查并更加谨慎,以避免承担责任。

其中一位消息人士称,SEC企业财务部的工作人员正在讨论这些调整,但尚不清楚领导层是否会支持。

鉴于讨论是私下进行的,消息人士拒绝透露姓名。 (完)

编译 高思佳;审校 母红

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