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深度分析

分析:无论谁主白宫 “中国”、“绿色”和“经济刺激”都是投资热门词

路透伦敦/香港/新加坡11月4日 - 难解难分的美国大选让一些押注拜登完胜的短线交易受创,但投资经理们表示,不管谁获胜,他们仍然押注大规模刺激、中国经济反弹以及绿色产业。

资料图片:2016年1月,中国北京,美元、欧元、英镑、人民币、日圆和港元等币种。REUTERS/Jason Lee

美国总统特朗普与民主党挑战者拜登的厮杀正在接近尾声,在更多州的选举结果出炉之际,也还有数百万选票有待统计。

从贸易到税收乃至气候问题,两个人的政见差异甚大。拜登承诺将美国经济复苏与应对气候变迁挂钩,而特朗普则希望消除监管对油气和煤炭产业形成的发展障碍。

原本看到拜登在民调中领先,一些投资者押注美债收益率和再生能源股的上涨。但这些交易有部分受挫--美国光伏类股和欧洲风电类股下跌,美债上涨,欧股一开始也表现不佳。

交易商亦马上抛售汽车类股,担心特朗普贸易保护主义将更加强烈。

“我们预期市场将剧烈波动。但是,我们预计未来12个月的核心投资环境不会因这场波动而反转,”道富环球投资管理(SSgA)的全球投资总监Rick Lacaille表示。

为应对新冠疫情而推出的大规模财政与货币刺激“尚未在整个系统中充分发挥作用”,Lacaille指出,并预测该因素将继续在未来一年决定投资环境。

的确,基金经理似乎并不着急调整投资组合,尤其是明确的结果可能要几天后才知道,而且最后甚至可能打官司。

有几方面的原因。首先,不管谁成为下届美国总统,新冠疫情引发的全球健康与经济危机都将继续主导投资环境。

其次,亚洲股市保持涨势,暗示无论是特朗普胜选还是华盛顿出现政治僵局,对亚洲地区经济增长的信心都不会受影响。

或许最重要的是,美国和其他地区的资金应保持廉价和充足,从而支撑股市的长期前景。

美国出台经济刺激方案被认为是不可避免的,因为各地政界人士都在努力提振受到疫情反弹打击的经济复苏。

拜登当选可能增加政府支出,随之而来的是公债收益率(殖利率)上升。大选结果延迟的前景并未引发多少恐慌,不过美国公债上扬。

富达国际(Fidelity international)宏观和战略资产配置全球主管Salman Ahmed表示:“我们笃定的一点就是,我们知道货币政策将继续非常宽松,而且可能会更加宽松。”

大多数人认为,投资也将继续转向更加有利于环保。

“无论谁掌权,全球经济趋向绿色都是必然的,绿色能源比化石燃料能源更便宜,”Mercer Investments资产配置主管Rupert Watson表示。

“政客们可以朝正确的方向推一把,但无论如何这种趋势必将出现。”

**中国故事岿然不动**

在亚洲,投资者称他们仍将继续押注中国经济的复苏。

“总体而言,全球对中国资产的投资还不够。人民币的利率仍相对不错,中国在增长方面也表现出色。”欧洲最大的基金东方汇理资产管理全球外汇主管Andreas Koenig说道。

新兴市场资产在周三仍获得良好买需,Koenig称一旦选举结果明朗--无论谁问鼎白宫,他将买入更多人民币,墨西哥披索和俄罗斯卢布。

“中国股市和债券将会继续吸引海外买家...中国经济增长的两大支柱--消费和出口仍岿然不动未受影响。”Thornburg Investment Management投资部经理Lei Wang说道。(完)

编译 郑茵/张涛/王兴亚/孙茉莉; 审校 戴素萍/白云/屈桂娟

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