for-phone-onlyfor-tablet-portrait-upfor-tablet-landscape-upfor-desktop-upfor-wide-desktop-up
国际财经

美国IPO热火朝天 半年规模已超过去年全年的纪录高位

路透6月15日 - 华尔街创纪录的股票上市活动还没有出现放缓的迹象。

根据Dealogic的数据,距离今年年底还有6个多月的时间,美国的首次公开发行(IPO)总额已经达到1,710亿美元,超过了2020年1,680亿美元的纪录。

推动IPO热潮的是天价的企业估值,美联储的低利率和新冠疫情后的货币刺激措施造成了估值膨胀。这助长了一波投机狂潮,不仅有利于上市的传统公司,还有利于为通过IPO筹资而成立的特殊目的收购公司(SPAC)。

2021年下半年,随着中国最大的网约车公司滴滴出行、在线券商Robinhood Markets Inc和电动汽车制造商Rivian Automative LLC等一些备受瞩目的创业公司准备启动数十亿美元的股票发行,IPO淘金热将达到新高度。

“如果市场仍处于当前的状态,今年夏秋我们将为IPO业务忙得不可开交,”摩根士丹利美洲股权资本市场联合主管Eddie Molloy说。

扣除SPAC的IPO筹资,包括韩国电商巨头Coupang Inc在内的传统大型企业IPO今年已经筹资670亿美元,使2021年有望成为此类IPO规模最大的年份。

根据Dealogic的数据,今年到目前为止,美国IPO的单日平均收益为40.5%,而2020年同期为28.2%,2019年为21.7%。2021年的单周平均收益为35.7%,高于2020年的32.2%和2019年的25.5%。

资本市场的银行家和律师估计,在第三季结束前,企业通过传统IPO(不包括SPAC)筹集到的资金可能接近500亿美元。根据Dealogic的数据,第二季截至6月15日止,IPO募得资金已经触及241亿美元。

据投资银行家称,到今年年底,美国IPO筹资可能会达到2,500亿至3,000亿美元,甚至更多。这是一个曾经被认为无法想像的惊人数字。

SPAC荣景带动2021年创下IPO新纪录动图: tmsnrt.rs/2SsReQz

**SPAC助长繁荣**

上述创纪录的规模主要是由特殊目的收购公司(SPAC)的上市热潮所推动的。

SPACs,即空白支票公司,是筹集现金的上市空壳公司,唯一目的是在上市后两年内与一家私人公司合并。这个过程使该家私人公司上市。

根据SPAC Research的数据,仅在第一季度,SPAC上市就筹集了近1,000亿美元,远高于2020年全年的830亿美元。

尽管最近SPAC交易有所放缓,但今年已经有339家SPAC成立,筹集了大约1,050亿美元,占IPO总量的近三分之二。在2020年,SPAC的交易量占IPO筹资金额的一半以下。

投资银行家和律师还指出,资本市场热潮正在吸引更多原本会保持私有化状态更长时间的公司,等待IPO的排队长龙在可预见的未来更加火热。

“由于SPAC交易激增,很多公司都认为这是一个进入市场并实现有吸引力的估值的好时机。我认为这导致私人公司更乐于接受并有兴趣追求公开上市的选择,”律所Ropes & Gray资本市场部联合主管Paul Tropp说。(完)

编译 王灿/刘秀红;审校 张荻/李婷仪

for-phone-onlyfor-tablet-portrait-upfor-tablet-landscape-upfor-desktop-upfor-wide-desktop-up