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深度分析

焦点:Archegos爆仓持续发酵 全球银行损失或超60亿美元

路透东京/苏黎世/纽约3月29日 - 了解美国投资公司Archegos Capital交易的消息人士周一称,该公司垮台可能导致全球银行损失逾60亿美元,监管方和投资者担心该事件将引发更广泛影响。

资料图片:2015年12月,日本东京,日本野村控股的企业标识。REUTERS/Toru Hanai

日本野村控股和瑞士信贷发布预警称,由于贷款给Archegos进行证券衍生品交易,预计将面临巨额亏损;这导致周一全球银行股遭到抛售。

摩根士丹利(Morgan Stanley)股价下跌2.6%,高盛跌1.7%。野村股价收跌16.3%,创单日最大纪录跌幅。瑞士信贷跌14%,为一年来最大跌幅。德意志银行跌5%。瑞银跌3.8%。

一位消息人士表示,Archegos Capital Management的亏损周五触发维亚康姆(Viacom)CBS和Discovery股票遭甩卖。Archegos由前Tiger Asia经理Bill Hwang运营。

“这对于Archegos Capital Management家族理财室、我们的合伙人和雇员而言是充满挑战的时刻,”该公司发言人Karen Kessler在一份声明中称。“Hwang先生及其团队正在讨论所有计划,以决定最佳的前进道路。”

Archegos无法满足银行增加保证金的要求,为其部分通过融资进行的股票互换衍生品交易提供担保。上述消息人士称,在这些仓位价值大跌之后,银行卖出大笔证券以弥补欠款。

“这是投机环境下发生的事情。你开始发现情况不对,”Richard Bernstein Advisors执行长Richard Bernstein表示。“如果让人们根据过去的抢眼表现和潮流来做某种押注,最终他们将蒙受损失。问题是他们用了多少杠杆。”

日本最大的投行野村警告可能亏损20亿美元。瑞士信贷则称,美国一家基金保证金违约可能对其第一季业绩产生“非常严重”的影响。

两名消息人士称,瑞士信贷的损失料至少10亿美元。其中一人指出,损失数字可能高达40亿美元,英国金融时报的报导亦是这个数字。瑞士信贷不予置评。

但另外几家银行受创程度似乎相对轻微。另外一名消息人士指出,高盛受到的财务影响不大。同样的,CNBC报导称,摩根士丹利没有遭受重大损失。摩根士丹利周五抛售40亿美元与Archegos相关的股票。

德意志银行声明稿称,已在没有任何损失的情况下大幅降低Archegos敞口。

Archegos事件对整体市场的影响不大,美股标普500指数微幅收低,但金融股收跌逾2%。

“你将继续看到整体市场的力道。没有对整体股票遭抛售的担忧,只有对一部分市场的担忧,”拉斯维加斯Bright Trading LLC市场结构主管Dennis Dick表示。

**监管机构密切关注**

投资者质疑Archegos问题的全部影响是否已经体现。

Archegos衍生品交易的不透明和复杂性质,作为家族办公室其监管比较宽松,而且杠杆率高(受到处于历史低位的利率推动),这些因素都引发人们对潜在系统性风险的担忧。

美国、英国、瑞士和日本的监管机构均表示,密切关注事态发展。(完)

编译 王灿/李爽/蔡美珍/杜明霞;审校 张荻/李婷仪/戴素萍

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